Что такое вторичный рынок прямых инвестиций?

Под вторичным рынком прямых инвестиций понимается покупка и продажа партнерских акций в фонде прямых инвестиций. Эти транзакции позволяют инвесторам в фонды прямых инвестиций, которые обычно инвестируют в компании, стремясь приобрести собственность, продать часть или все свои интересы другим инвесторам, желающим купить эти фонды. Это может происходить путем простого выкупа наличными или более сложных транзакций, связанных с торговлей инвестиционными ценными бумагами. Использование вторичного рынка прямых инвестиций позволяет инвесторам в фонде прямых инвестиций получать некоторую ликвидность из капитала, которая в противном случае была бы захвачена в фонде в течение длительного периода времени.

Многие состоятельные инвесторы покупают фонды прямых инвестиций как способ диверсифицировать свои портфели с помощью владения бизнесом. Эти фонды обычно требуют значительных капиталовложений, а также обычно требуют, чтобы инвесторы хранили свой капитал в фонде в течение длительного периода времени. Один из способов исправить эту ситуацию - через вторичный рынок прямых инвестиций, который позволяет инвесторам фондов выходить из фонда, даже когда к нему присоединяются другие.

Фонд прямых инвестиций обычно зарабатывает деньги для своих инвесторов на основе результатов деятельности компаний, в которые он инвестирует. Этот возврат инвестиций часто требует много времени для реализации. Инвесторы могут судить о стоимости фонда на основе чистой стоимости его активов. Всякий раз, когда партнерство в фонде продается на вторичном рынке прямых инвестиций, эта чистая стоимость активов обычно является основой для переговоров.

Во времена экономических потрясений вторичный рынок прямых инвестиций часто является последним прибежищем для борющихся инвесторов фондов. Если эти инвесторы нуждаются в быстром вливании денежных средств, продажа партнерских отношений в фонде может быть способом добиться этого. Проблема заключается в том, что многие другие инвесторы могут делать то же самое в плохие экономические времена, что означает, что предложение этих акций фонда может перевесить спрос. Это приводит к тому, что продавцы часто теряют деньги на своих продажах.

В отличие от этого, устойчивая экономика может поддерживать состояние фондов прямых инвестиций, а это означает, что продавцы могут получить почти чистую стоимость активов своих фондов от покупателей. Управляющие портфелем часто рекомендуют вторичный рынок прямых инвестиций инвесторам, желающим участвовать в частном инвестировании. Некоторые типы структурированных сделок между покупателями и продавцами могут лучше соответствовать конкретным потребностям инвесторов на вторичном рынке, чем простое инвестирование в фонд.