Что такое обратное треугольное слияние?

Обратное треугольное слияние - это ситуация, в которой целевой бизнес объединяется с дочерней компанией корпорации, которая приобретает целевую фирму. Иногда используемый в качестве средства соответствия нормативным критериям, установленным государственным органом, этот подход эффективно объединяет акции целевой компании с капиталом дочерней компании. Конечным результатом является то, что целевая фирма становится дочерней компанией приобретающей компании, что позволяет акционерам целевой компании получать акции, выпущенные приобретающей фирмой.

При обратном трехстороннем слиянии стратегия обычно требует, чтобы дочерняя компания приобретающей компании была ликвидирована в рамках процесса слияния с недавно приобретенной целевой компанией. Ликвидация происходит после слияния. В этот момент покупатель реорганизует ликвидированную компанию в новую организацию, которая владеет активами как первоначальной дочерней компании, так и приобретенной целевой фирмы. Этот подход также включает погашение всех акций, выпущенных двумя предыдущими организациями, и открывает путь для акционеров для получения акций, выпущенных материнской компанией новой компании.

Одним из преимуществ обратного трехстороннего слияния является то, что этот процесс часто помогает минимизировать налоговую нагрузку, которая в противном случае была бы создана процессом слияния. Во многих местах по всему миру можно ограничить причитающиеся налоги, позволяя целевой фирме эффективно приобретать активы дочерней компании, а затем позволяя приобретающей фирме приобретать контроль как минимум за 80% активов целевой фирмы. Хотя это несколько сложнее, чем просто объединение двух основных компаний в одно новое подразделение, добавление дочерней компании к процессу и участие в структурированной купле-продаже активов компании позволяет владельцам бизнеса на законных основаниях использовать преимущества действующего налогового законодательства. Поскольку налоговые правила варьируются от страны к стране, сумма сбережений, получаемых с использованием этого подхода, также будет разной.

Еще одно преимущество обратного треугольного слияния состоит в том, что этот процесс может также помочь сохранить любые контракты с клиентами и поставщиками, которые в противном случае стали бы недействительными, если бы произошло прямое приобретение. Поскольку целевая фирма действительно выживает как дочерняя компания, полностью находящаяся в собственности, используя эту стратегию, любые контракты, которые были бы отменены в результате выкупа, остаются без изменений. Подход обратного треугольного слияния особенно полезен, когда эти контракты включают соглашения, которые предлагают оптовые скидки от поставщиков, или выгодные и долгосрочные обязательства от постоянных клиентов.