Что такое безрисковая ставка?

Безрисковая ставка - это процентная ставка, которая применяется к финансовому инструменту, который считается без риска дефолта. Хотя на самом деле не существует финансового инструмента, который не несет определенной степени риска, такие активы, как выпущенные государством ценные бумаги, как правило, имеют такой небольшой уровень риска, что они соответствуют стандарту классификации как безрисковые. Все проценты, полученные за время, в течение которого инвестор владеет финансовым инструментом, рассчитываются как безрисковая процентная ставка. В зависимости от условий, связанных с активом, безрисковая ставка может быть в форме фиксированной ставки или переменной ставки процента.

Важно помнить, что хотя активы с безрисковой ставкой практически не подвержены риску дефолта, могут по-прежнему применяться другие типы факторов риска. Например, изменения процентных ставок, которые применяются на рынке, могут иметь некоторую степень в отношении актива. Аналогичным образом, любой фактор, который сделает невозможным продажу актива за наличные в относительно короткий период времени, увеличит степень риска ликвидности, связанного с холдингом.

Основное преимущество финансового инструмента, который поставляется с безрисковой процентной ставкой, заключается в том, что вероятность дефолта эмитента настолько мала, что должна произойти какая-то крайне маловероятная цепочка событий, прежде чем возникнет ситуация дефолта. Для людей, которые ищут наиболее безопасные инвестиции, облигация, выпущенная государством, будет отличным выбором. В прошедшие десятилетия ряд национальных правительств выпустили облигации такого типа, позволяя даже людям с ограниченными доходами время от времени приобретать облигации, удерживать их в течение нескольких лет, а затем выкупить облигацию для первоначального платежа плюс начисленные проценты.

В то время как риск дефолта финансового инструмента, который получает безрисковую ставку, практически отсутствует, инвестиции такого типа могут быть не лучшим вариантом для некоторых инвесторов. Поскольку риск настолько мал, что безрисковая процентная ставка, вероятно, будет ниже, чем проценты, полученные по выпускам облигаций и другим относительно безопасным инвестициям. По этой причине важно, чтобы инвестор внимательно изучил не только сумму процентов, заработанную в течение срока жизни холдинга, но и то, сколько времени потребуется для его созревания. Если срок до погашения больше, чем вознаграждение инвестора, соответствует уровню доходности, он или она преуспел бы в том, чтобы сосредоточиться на других инвестиционных возможностях, которые включают немного больший риск, но также обеспечивают более высокую доходность.