Что такое вторичный кредитный рынок?

Вторичный рынок кредитов - это финансовый рынок, на котором первичные кредиторы покупают и продают кредиты вместе с инвесторами и другими кредиторами. Он обеспечивает доступ к ликвидности, позволяет генерировать больше кредитов, а также предлагает инвестиционные возможности. Существуют вторичные рынки для многих других финансовых продуктов, включая акции и облигации, что увеличивает рыночную активность. Эффективность рынка вторичного кредитования можно отслеживать в торговых публикациях и с использованием ряда индексов, предоставляющих информацию об общем экономическом состоянии, а также о деятельности в секторе кредитования.

Если кредитор предоставляет кредит и сохраняет его, он будет зарабатывать деньги в долгосрочной перспективе, так как кредит погашен и процентные платежи получены, но актив не очень ликвидный. Вывод кредита на вторичный рынок позволяет кредитору, по сути, обналичить его, предоставляя средства для большей кредитной деятельности, инвестиций и так далее. На вторичном рынке кредитования такие сделки происходят в больших масштабах с участием многочисленных инвесторов разных размеров.

Классически, кредиторы связывают ссуды в пакеты. Вместо того, чтобы покупать один кредит, инвесторы покупают оптовый ассортимент. Эти пакеты оцениваются, предоставляя информацию о том, насколько заемщики заслуживают доверия, чтобы дать людям представление о том, какую отдачу они могут ожидать от своих инвестиций. Многие кредиторы связывают рискованные кредиты с более стабильными, чтобы получить более высокий рейтинг, соблазняя инвесторов. Это может позволить кредиторам избавиться от ссуд с потенциалом плохой работы, а также генерировать средства.

Инвесторы на вторичном рынке займов включают других кредиторов, паевые инвестиционные фонды, институциональных инвесторов, хедж-фонды и другие виды фондов. Как только кредиты приобретены, новый покупатель несет ответственность за их обслуживание. Он может заключить договор об обслуживании или снова развернуть и продать ссуды, чтобы избежать расходов, связанных с управлением ссудами и обработкой необслуживаемых ссуд. Ссуды могут неоднократно продаваться в течение срока их службы, поскольку заемщики не могут сказать, упакованы ли их кредиты и перепроданы.

Когда активность на вторичном рынке ссуд является оживленной, кредит имеет тенденцию быть более свободным, поскольку у кредиторов есть деньги для кредитования. Когда активность замедляется, кредит может ужесточиться, и это может быть труднее получить кредиты, даже для людей, которые представляют низкий кредитный риск. Торговая деятельность на этом рынке в сочетании с политикой кредитования обвиняется в том, что она сыграла ключевую роль в глобальной рецессии, которая началась примерно в 2008 году.