Что такое расчетная цена?

На фондовом рынке расчетная цена - это цена, по которой торгуется фьючерсный контракт. Расчетные цены рассчитываются в начале и в конце каждого торгового дня. Расчетная цена используется для расчета того, сколько было получено или потеряно по контракту в тот день, а также для определения того, требует ли маржинальный счет запрос маржи. Расчетная цена рассчитывается на дату расчета, которая обычно составляет три дня после торговой даты.

Фьючерсный контракт - это контракт, который требует, чтобы определенная ценная бумага, такая как акция, облигация, валюта или товар, была поставлена ​​в определенную дату по заданной цене. В отличие от опциона, будущее - это обязательство купить или продать. Инвестор должен произвести или купить базовую ценную бумагу в установленный срок по указанной цене. Фьючерсные контракты являются производными инструментами, потому что они основаны на базовой ценной бумаге. Фьючерсные контракты носят спекулятивный характер.

Фьючерсы обычно покупаются на марже, а маржинальный счет должен рассчитываться ежедневно. Когда инвестор занимает деньги у брокеров для покупки ценных бумаг, он использует маржинальный счет. Обеспечение по кредиту состоит из денежных средств и ценных бумаг, которые хранятся на счете инвестора. Если остаток денежных средств на маржинальном счете падает ниже определенного уровня, производится вызов маржи. Требование маржи требует, чтобы инвестор ликвидировал ценные бумаги или внес на счет больше денег, чтобы привести их к уровню, который согласуется с правилами. Расчетная цена определяет необходимость маржинального требования в любой день.

Прибыли и убытки в результате расчетной цены дня обычно выплачиваются наличными, а не обменом ценными бумагами. Такая оплата наличными называется договором на разницу. Пара, или покупка и продажа зачетных ценных бумаг, часто требует контракта на разницу для расчета сделок. Операция с наличными, равная разнице в ценах покупки и продажи, используется для расчета взаимозачетов.

Поскольку дата исполнения сделки обычно составляет три рабочих дня после даты сделки, некоторые инвесторы используют стратегию скользящего расчета или скользящего отчета. Инвестор будет торговать ценными бумагами в последующие дни, потому что сделка, совершенная сегодня, завершится за день до сделки, заключенной завтра. Как и фьючерсные, парные и маржинальные счета, это сложная стратегия, которая должна быть полностью понята инвестором до его начала.