Что такое субординированное долговое обязательство?

Субординированный облигационный займ - это некий тип облигации, который имеет более низкий рейтинг по сравнению с другими облигациями, выпущенными конкретной организацией Как правило, у субординированного долгового обязательства не будет никаких активов, обеспечивающих его, и, таким образом, оно будет сопряжено с высоким риском, хотя оно потенциально может привести к высокой доходности. Многие организации выпускают акции и облигации для привлечения капитала, необходимого для ведения бизнеса. Чаще всего долговая часть капитала будет состоять из различных долговых инструментов, ранжированных от безопасных до рискованных. Самый безопасный долговой инструмент в своих рядах будет классифицироваться как старший долг, а тот, который имеет более низкий рейтинг, может называться младшим долгом, субординированным долгом, субординированным облигацией, субординированным долговым обязательством, облигациями с высоким доходом или высокодоходными облигациями.

По сути, долговые обязательства представляют собой какие-то облигации, обычно выпускаемые корпорациями. Когда корпорация выпускает долговые обязательства, она может разделить их на старшие классы долговых обязательств и подчиненный класс долговых обязательств. Последний будет иметь самый низкий рейтинг и, следовательно, является более рискованным инструментом по сравнению с первым. Если организация-эмитент обанкротится, а ее активы будут ликвидированы, то субординированный держатель долгового обязательства получит оплату только после того, как все старшие классы долга будут полностью оплачены.

Одна из причин разного уровня риска и доходности долговых инструментов заключается в том, чтобы обслуживать разнообразную группу инвесторов с разными склонностями к риску и целями. Кроме того, могут быть различия в способах, которыми корпорации структурируют свои долговые обязательства. Это может быть результатом финансовой практики конкретной страны. Например, долговые обязательства в Соединенных Штатах, как правило, представляют собой необеспеченные облигации США, которые поддерживаются только репутацией эмитента, то есть инвесторы, как правило, верят в корпорацию, которая вернет им свои деньги в соответствии с обещаниями. Однако в Великобритании долговые обязательства могут быть обеспечены или обеспечены конкретными активами эмитента.

Инвесторы, которые покупают все виды облигаций, называются кредиторами, и основные инвестиции, которые они делают, обещают вернуть в определенную дату. В большинстве случаев инвесторы также собирают регулярные процентные платежи по долгу за промежуточный период до даты погашения, когда они получают единовременную выплату и, возможно, окончательную выплату процентов. Единовременная выплата, которую они получают при наступлении срока погашения, называется номинальной стоимостью. Например, субординированное долговое обязательство с номинальной стоимостью 1000 долларов США (USD) даст инвестору право на получение 1000 долларов США в конце срока.