Что такое Swaption?

Свопции - это варианты, которые предоставляют владельцу право вступать в базовый своп, но не требуют от владельца фактического участия в процессе свопинга. Как правило, использование идентификации свопинга зарезервировано для ссылки на варианты, которые включают процентные свопы.

По сути, существует два типа стратегий обмена, которые широко используются. Первый упоминается как обмен плательщика. Эта форма обмена предоставляет владельцу опциона возможность войти в своп и заплатить фиксированную ногу при получении плавающей ноги. Этот подход иногда называют обменом плательщика с фиксированной ставкой.

Второй подход к понятию сваптирования - это метод приемника. Этот подход противоположен обмену плательщиком. С этим типом обмена вызовами владелец может войти в ситуацию обмена, где он или она получит фиксированную ногу и заплатит плавающую ногу.

Независимо от типа обмена, есть несколько моментов, с которыми покупатель и продавец соглашаются как часть сделки. Во-первых, ставка страйка и премия считаются фиксированными. Затем устанавливается длина периода опциона на основе условий, приемлемых для обеих сторон. Часто это происходит в диапазоне от двух рабочих дней до даты начала основного переноса для обмена. Если в опциях задействована амортизация, то обе стороны соглашаются на способ расчета. Наконец, продавец и покупатель договариваются о частоте платежей, связанных с базовым свопом.

Свопцион обычно не включает одного инвестора. Вместо этого инвесторы, которые совершают сделки по свопированию, чаще всего представляют собой крупные корпорации, банки или брокерские фирмы и, возможно, хедж-фонды. Использование своптиона привлекательно, поскольку стратегию можно использовать для управления величиной процентного риска, связанного с банками и другими типами финансовых учреждений. На большинстве основных валютных рынков по всему миру существуют рынки свопирования, особенно те, которые связаны с долларом США, евро и японской иеной.