Что такое тендерное предложение?

Тендерные предложения - это попытки обеспечить выдающиеся акции, связанные с данной компанией, иными способами, чем покупка акций на открытом рынке. Тендерное предложение обычно включает в себя обращение к текущему акционеру и составление предложения на все или часть имеющихся акций. Чтобы сделать тендерное предложение привлекательным, покупная цена обычно выше текущей рыночной стоимости.

Использование тендерного предложения является распространенным подходом, когда физическое или юридическое лицо инициирует предложение о поглощении. Предложения о поглощении могут проводиться по ряду причин. Может возникнуть интерес к приобретению прибыльной компании и превращению ее в конгломерат в рамках стратегии роста. В то же время поглощение может стать способом установления контроля над активами компании с целью систематического демонтажа операций и индивидуальной продажи различных активов с целью получения прибыли.

Чтобы сделать тендерное предложение привлекательным для нынешних акционеров, цена, предлагаемая за единицу акций, обычно выше текущей рыночной стоимости, которая была бы реализована при обычной торговле. В тендерном предложении нет ничего необычного в том, чтобы учитывать колебания цен, которые прогнозируются в краткосрочной перспективе. Принимая во внимание оба этих фактора, может оказаться возможным привлечь внимание достаточного количества акционеров, чтобы получить контрольный пакет акций за относительно короткий период времени.

Использование тендерного предложения имеет тенденцию начинаться с осторожных запросов, пока инвестор не накопит достаточно акций, чтобы стало необходимо раскрывать его или ее намерения. Обычно это происходит через государственное учреждение, которое обладает юрисдикцией в отношении транзакций. Через государственное агентство инвестор, выпускающий тендерные предложения, должен сообщать агентству, самой компании и бирже, где обычно торгуются акции корпорации, об общих владениях целевой компанией. Различные правительства устанавливают определенный процент акций, находящихся в обращении, в качестве ориентира, где это действие должно иметь место.

Однако использование тендерного предложения не прекратится после подачи соответствующих отчетов через государственное агентство. Зачастую предложения продвигаются более агрессивными темпами, так как компания, вероятно, начнет предпринимать шаги по предотвращению приобретения дополнительных акций. На данном этапе тендерное предложение может быть увеличено, что усложнит сопротивление нынешним акционерам.