Что такое вертикальный спред?

Вертикальные спреды - это практически любой тип инвестиционной стратегии, которая предполагает одновременную продажу и покупку опционов с определенными общими характеристиками. Как правило, обе транзакции будут включать опционы на акции того же класса и срока годности. Однако проданный опцион и приобретенный опцион не должны иметь одинаковую цену исполнения.

Вертикальный спред может включать в себя любые варианты того же типа. Таким образом, стратегия выбора может основываться на активности, включающей два пута или два колла. Например, инвестор может выбрать покупку звонка по цене 100 долларов США в валюте США, в то же время продавая звонок по цене 110 долларов США. Пока стратегия опционов включает покупку и продажу акций одного и того же класса и с одинаковой датой истечения срока действия, всю сделку можно правильно назвать вертикальным спредом.

Очевидное преимущество вертикального спреда заключается в том, что инвестор может заработать на этом процессе. Когда пут или колл продаются по цене за единицу, которая выше, чем купленный пут или колл, происходит немедленный возврат. В то же время, акцент может быть сделан не на получении прибыли, а на разгрузке опциона на акции, который показывает признаки замедления при приобретении аналогичной акции, которая, согласно прогнозам, будет расти в краткосрочной перспективе. Хотя этот подход изначально не приносит прибыли инвестору, он увеличит стоимость портфеля, предполагая, что приобретенная акция работает в соответствии с прогнозами.

Вертикальный спред может иметь место в ряде рыночных условий. Спред может быть использован как на бычьих рынках, так и на медвежьих рынках. За прошедшие годы было разработано множество различных типов стратегий вертикального спреда, чтобы работать в рамках определенного набора условий на рынке, таких как вертикальные спреды быков и медведей, спреды спереди и спрэды сзади.