Что такое активный рынок?

«Активный рынок» - это слабо выраженная фраза, относящаяся к рынку с заметно высоким уровнем торговли. Этот тип рынка имеет некоторые отличительные характеристики. Это, в свою очередь, приносит определенные риски и возможности для инвесторов.

Есть два разных значения фразы «активный рынок». Один для рынка в определенной акции или другого финансового продукта. Другой - для всего рынка, такого как фондовый рынок США.

Активный рынок обычно будет достаточно ликвидным. Это мера того, насколько легко купить или продать товар, не вызывая изменения его цены. Как правило, более крупные инвесторы предпочитают ликвидный рынок, поскольку легче быстро распродать активы, если, например, клиент хочет получить прибыль от своих инвестиций.

На рынке, который не является особенно ликвидным, внезапная продажа активов может привести к падению рыночной цены, что может ограничить или даже отменить выгоды от продажи в данный конкретный момент. Аналогичным образом, попытка купить акцию на неликвидном рынке может привести к росту цены, превышающей ту, на которую рассчитывал покупатель. Присутствие активного рынка особенно приветствуется для крупных институциональных инвесторов, поскольку они работают в больших объемах и, таким образом, представляют больший риск того, что их сделки искажают цену.

Еще одна заметная характеристика активного рынка - это более низкий спрэд между спросом и предложением. В этом разница между действующими ставками покупки и продажи определенного товара, акции или другого товара. Спрэд существует потому, что кто-то, покупая акцию, рискует, что не сможет продать ее в тот момент, когда захочет. Чем активнее рынок, тем выше вероятность того, что им не придется так долго ждать, чтобы найти покупателя. Спред - это цена, которую человек, который хочет купить или продать акции, должен заплатить, чтобы получить немедленную сделку.

Эту фразу не следует путать с активным управлением рынком или инвестициями. Это стратегия, в которой инвестор или управляющий фондом специально выбирает отдельные акции или другие финансовые продукты, которые, по их мнению, будут работать непропорционально хорошо. Это отличается от пассивного управления рынком или инвестиций, целью которого является выбор репрезентативного диапазона акций, который работает в основном в соответствии с рынком в целом, таким образом теоретически минимизируя как общий риск, так и потенциал для впечатляющих прибылей или убытков.