Что такое активный риск?

Активный риск - это величина волатильности, связанной с указанным портфелем или фондом, поскольку инвестиции пытаются превысить сумму доходностей, определенную в качестве ориентира для этого актива. Идея состоит в том, что для достижения этой цели управляющий фондом или портфелем должен добровольно взять на себя риск, превышающий и превышающий риск, необходимый для простого сравнения с эталоном. При рассмотрении любого вида инвестиционной деятельности в качестве средства преодоления контрольной доходности управляющий также должен учитывать величину активного риска, который он принимает на себя от имени портфеля или фонда.

Концепция активного риска тесно связана с активным инвестированием. Такой подход к инвестированию - это просто процесс тщательного управления активами, находящимися в портфеле, и принятие активных и своевременных мер для повышения стоимости этого портфеля. Активное инвестирование отличается от пассивного инвестирования тем, что пассивный подход требует приобретения инвестиций, которые, как ожидается, будут последовательно генерировать приличную сумму прибыли, избавляя от необходимости тщательного управления этими активами.

Поскольку целью активного инвестирования является агрессивное управление активами и увеличение стоимости ценных бумаг, находящихся в портфеле или фонде, этот процесс требует от менеджеров готовности принимать дополнительные риски. Для достижения этой цели менеджеры должны внимательно изучить компромисс между риском и доходностью, определяя, соответствует ли степень риска, связанного с приобретением данного актива, той сумме прибыли, которая в конечном итоге генерируется этим активом. Если менеджер определит, что данная ценная бумага несет высокую степень риска только с посредственным потенциальным доходом, он или она, вероятно, избежит этих конкретных инвестиций. В то же время, если опцион несет в себе более высокий уровень риска, но также имеет потенциал для получения значительной прибыли, менеджер может рассмотреть степень активного риска в пределах разумного и предпринять шаги для приобретения этого опциона.

Выявление активного риска, связанного с любыми инвестициями, требует установки того, что инвестор считает эталоном эффективности этого актива. Процесс также требует принятия решений, которые не обязательно основаны на прогнозах движения рынка в целом. Часто активный риск присутствует, когда у менеджера есть основания полагать, что данный актив превзойдет аналогичные активы на рынке из-за какого-то необычного события, которое произойдет в краткосрочной перспективе. Благодаря срокам покупки этих активов, чтобы они были под рукой непосредственно перед ожидаемыми событиями, менеджер может генерировать больший доход, пока эти события продолжают влиять на стоимость этих активов. Менеджер дополнительно повышает доходность, точно определяя, когда продавать эти активы, и избегать любых убытков, которые могут возникнуть, когда цены начнут формироваться в соответствии с текущей тенденцией рынка.