Что такое Арбитражер?

Арбитраж по сути является практиком так называемого арбитража. В финансах арбитраж в основном включает в себя покупку активов в одном месте, а затем быструю продажу их в другом. Это сделано для того, чтобы извлечь выгоду из разницы цен в двух местах. То есть конкретный финансовый актив может торговаться по низкой цене в одном месте по сравнению с другими в один момент времени. Тогда арбитражер будет покупать его по низкой цене и продавать в том месте, где он будет стоить дороже.

Как правило, арбитражеры торгуют финансовыми инструментами, такими как акции, облигации, валюты и товары. Как правило, арбитражер находит возможности при наличии одного из нескольких условий. Одним из них является расхождение цен в двух или более местах. Например, ожидается, что любой конкретный актив будет торговаться по одной и той же цене на всех рынках, хотя порой цены могут отличаться в разных местах по разным причинам. В таких случаях арбитражер делает свой шаг, чтобы воспользоваться ценовым расхождением.

Другое условие может быть, когда два одинаковых актива имеют разные цены. Таким образом, арбитражные возможности не ограничиваются одним и тем же активом. Например, две разные облигации с одинаковыми характеристиками могут отличаться только ценами. В таком случае арбитраж был бы возможен.

Чтобы проиллюстрировать это, полезно рассмотреть гипотетическую торговлю акциями на уровне 30 долларов США (USD) на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Скажем, те же акции торгуются на Лондонской фондовой бирже (LSE) по 31 доллару США. Затем арбитражер покупал бы определенное количество акций на NYSE и одновременно продавал такое же количество акций на LSE, получая 1 доллар США за акцию за вычетом комиссионных. Подобные арбитражные сделки могут принести солидную прибыль, тем более что типичные арбитражные сделки совершаются в больших объемах. Информация на финансовых рынках распространяется очень быстро; следовательно, арбитражные возможности быстро исчезают, а это значит, что арбитражные трейдеры также должны действовать быстро.

На валютном рынке существует так называемый треугольный арбитраж, который, по сути, включает в себя покупку и продажу трех валют практически одновременно. Для таких транзакций арбитражер обменивает одну валюту на другую, затем снова обменивает ее на третью и, наконец, обменивает ее на исходную валюту. В основном это делается, когда есть несоответствия обменного курса между тремя валютами в двух или более местах, таких как Лондон и Нью-Йорк.