Что такое отчет о доходах?

Инвестиционное поведение основано на прогнозах относительно будущего поведения рынка и отдельных акций. Эти прогнозы в значительной степени основаны на прошлом поведении компаний. Те, кто показал прибыль, вероятно, сделают это снова. В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам требует от публичных компаний подачи документов, называемых отчетами о доходах, с указанием их прибылей и убытков. Корпорации также выпускают отчеты, в которых подчеркиваются цифры, которые, по их мнению, наиболее актуальны для инвесторов, заинтересованных в компании, и анализ.

Некоторые инвесторы просто читают пресс-релизы о доходах, но они содержат мало информации. Альтернативой чтению пресс-релизов является переход к источнику: отчет о фактических доходах документирует файлы компании в Комиссии по ценным бумагам, из которой составляется отчет о доходах. Каждый квартал компания должна подавать форму 10-Q, и она должна подавать форму 10-K ежегодно. Эти документы включают отчет о прибылях и убытках, бухгалтерский баланс компании и отчеты о движении денежных средств, а также анализ положения компании и выявление ее уязвимости к рыночным изменениям.

При анализе отчета о доходах инвесторы должны быть осторожны, чтобы отделить собственный анализ компании от цифр, которые она включает. Отчет важен для компании, потому что он формирует ожидания инвесторов относительно будущих результатов деятельности компании. Чтобы стимулировать инвестиции, компании стараются как можно лучше влиять на цифры в отчете; они ограничены, однако, строгими правилами Комиссии по ценным бумагам о точной отчетности. Инвесторы должны попытаться сосредоточиться на цифрах компании, а не на риторике отчета.

Каждый отчет о доходах имеет одинаковую структуру, установленную Комиссией по ценным бумагам. Часть I предоставляет финансовую информацию, а часть II предоставляет другую информацию, включая юридическую информацию и анализ положения компании по отношению к рынку. Инвесторам следует обратить внимание на информацию в Части I, особенно на чистый доход компании по сравнению с прошлыми показателями, а также на рыночные риски, которым подвержена компания, о которых сообщается в пункте 1А Части II.

Важно, чтобы у инвесторов было точное представление о доходах компании, чтобы они могли принимать обоснованные решения о желательности акций. Прошлая прибыль делает будущую прибыль более вероятной. Доход также играет важную роль в определении отношения цены к прибыли или отношения P / E. Это определяется путем деления рыночной капитализации компании или общей цены всех ее акций в обращении на ее годовой доход. Исторически среднее отношение P / E было около 15; Значительные отклонения от этого числа указывают на то, что акции недооценены или переоценены.