Что такое равновесная процентная ставка?

Равновесная процентная ставка - это процентная ставка, при которой достигается баланс между предложением денег и спросом на кредит на рынке. Эта ставка обычно устанавливается денежным рынком посредством регулярной торговли процентными ценными бумагами, такими как облигации. Есть определенные случаи, когда правительство может решить скорректировать равновесную процентную ставку, чтобы стимулировать расходы или продажи. Эта ставка в определенной степени затрагивает все рынки, особенно облигации, которые часто измеряются процентной ставкой, которую они предлагают по сравнению с равновесной ставкой.

Процентные ставки являются основным фактором финансового состояния экономики. Они влияют практически на каждую финансовую операцию, в которой участвует кредит, от кредитных карт до ипотеки и личных займов. Кроме того, они играют важную роль на рынке облигаций, который формируется за счет того, что инвесторы предоставляют кредиты учреждениям в обмен на выплату процентов и возможный возврат основной суммы кредитов. Равновесная процентная ставка действует как балансирующая точка для всех этих процентных ставок.

Важно понимать, как работают процентные ставки при рассмотрении равновесной процентной ставки. Кредиторы займут больше денег, когда процентные ставки растут. С другой стороны, заемщики постоянно востребованы более низкими процентными ставками. Точкой, в которой встречаются обе стороны, является равновесная ставка, обозначающая идеальный баланс между спросом и предложением средств для заимствования.

Иногда правительство может чувствовать необходимость сбалансировать экономику и скорректировать процентные ставки. Если они поднимут процентные ставки, инвесторы в облигации ответят покупкой большего количества облигаций. Это, в свою очередь, в конечном итоге приведет к росту цен на облигации, после чего доходность инвестиций в облигации также снизится. Когда это произойдет, инвесторы снова начнут распродавать облигации, что приведет к падению процентных ставок, пока они в конечном итоге не стабилизируются. Таким образом, будет достигнута новая равновесная процентная ставка.

Инвесторы часто измеряют равновесную процентную ставку по ставке, взимаемой с особо стабильной ценной бумаги. Например, казначейские облигации, выпущенные правительством США, как правило, предлагают большую стабильность и небольшой риск для инвесторов. Ставка, привязанная к казначейским облигациям, может считаться хорошим приближением к равновесной ставке, и инвесторы также могут использовать ее для измерения ставок других инструментов с фиксированным доходом. Облигации со ставками, превышающими равновесную ставку, могут быть прибыльными, но инвесторы должны понимать, что потенциально более высокая доходность связана с более высокими уровнями риска.