Что такое облигация с акциями?

Облигации, связанные с акциями, представляют собой долговые инструменты, в которых доходность инструмента зависит от того, насколько эффективны долевые ценные бумаги, обеспечивающие облигации. Облигация, привязанная к акциям, может быть подкреплена одной долевой ценной бумагой, несколькими долевыми ценными бумагами, которые считаются частью группы или корзины, или даже индексом некоторого типа. Облигации часто предлагаются с этим типом соглашения, используя определенные акции или акции в качестве основной ценной бумаги. В зависимости от эффективности этих базовых ценных бумаг облигация, привязанная к акциям, может обеспечить значительный возврат первоначальных инвестиций.

В момент погашения облигации, привязанной к акциям, инвестор получает как первоначальную инвестицию, так и процент от любого увеличения стоимости ценных бумаг, связанных с инвестицией. Эта доходность также связана с процентом или уровнем участия, который имеет инвестор. Например, если базовая безопасность получает прирост в пятьдесят процентов, а инвестор имеет долю участия, равную пятидесяти процентам, он или она получат как сумму первоначальных инвестиций, так и дополнительные двадцать пять процентов от этой цифры. как прибыль или доход, генерируемые запиской.

Во многих случаях облигации, привязанные к акциям, структурированы таким образом, чтобы инвесторам гарантированно был получен доход, по крайней мере равный этой первоначальной инвестиции. Это верно даже в том случае, если базовая защита не работает должным образом, и ее стоимость снижается, а не увеличивается. Для инвестора это означает, что степень риска, связанного с инвестированием в вексель, сведена к минимуму, хотя и не устранена полностью, поскольку все еще существует вероятность того, что эмитент может объявить дефолт по векселю.

Хотя облигация, привязанная к акциям, обычно считается инвестицией, удерживаемой до погашения, существуют ситуации, в которых эмитент может воспользоваться возможностью выкупить облигацию в определенные моменты времени до наступления срока погашения. В ситуациях, когда положения, связанные с инвестициями, разрешают этот вид деятельности, инвесторам было бы хорошо рассмотреть возможность досрочного выкупа. Это связано с тем, что в отличие от гарантии минимальной доходности в момент погашения, досрочный выкуп вряд ли даст какие-либо гарантии того, что инвестор, по крайней мере, окупит первоначальные инвестиции.

Оценка потенциала облигации, связанной с капиталом, означает оценку характера соответствующей ценной бумаги или ценных бумаг. Если инвестор посчитает, что есть реальная вероятность того, что эти ценные бумаги увеличатся в цене к дате погашения облигации и что норма доходности будет справедливой, инвестирование в облигации, связанные с акциями, вероятно, является хорошей идеей. Если есть какой-то вопрос о возможности того, что эти ценные бумаги будут публиковать какую-либо прибыль между датой покупки и датой погашения, инвестор может обнаружить, что поиск другого инвестиционного варианта был бы более разумным решением.