Что такое исполняющий брокер?

Исполнительный брокер - это тип финансового дилера или брокера, который отвечает за завершение и обработку заказа, введенного клиентом. В рамках этого процесса брокеры этого типа будут оценивать заказ, чтобы убедиться в том, что он соответствует действующим политикам и процедурам и в соответствии с любыми правилами, установленными рынком, на котором будет продаваться заказ. Только после того, как исполняющий брокер убедится в том, что ордер уместен, он или она перейдет к фактическому исполнению ордера от имени клиента и разместит его для торговли на рынке.

Функция исполняющего брокера несколько отличается от функции клирингового брокера. Клиринговые брокеры, как правило, напрямую взаимодействуют с клиентами-инвесторами и управляют процессами консультирования этих клиентов по потенциальным сделкам. Напротив, исполняющий брокер сосредоточен на том, что происходит после того, как клиент запросил, чтобы определенная сделка была помещена для исполнения. В этом смысле брокер-дилер этого типа функционирует как привратник, который определяет, соответствует ли структура ордера действующим правилам и считается ли она законной и подходящей для торговли. В отличие от клирингового брокера, который нацелен на оказание помощи клиенту в получении богатства, исполняющий брокер в первую очередь занимается соблюдением порядка с точки зрения соблюдения правовых и рыночных стандартов.

Когда исполняющий брокер обнаруживает, что конкретный ордер не соответствует стандартам, установленным рынком или биржей, или каким-то образом не полностью соответствует государственным правилам торговли, этот брокер отклоняет ордер. В большинстве случаев это означает возврат отклоненного ордера клиринговому брокеру вместе с причинами отклонения. Это позволяет клиринговому брокеру пересмотреть проблему с клиентом, реструктурировать заказ, чтобы он соответствовал рыночным и государственным стандартам, и повторно отправить заказ на исполнение.

Работа исполняющего брокера приносит пользу рынку, брокерской деятельности и, в конечном счете, инвестору. Сосредоточив внимание на законности, связанной с заказом, брокер защищает рынок от какого-либо повреждения, возможно, до такой степени, что это может отрицательно повлиять на других инвесторов. В то же время, усилия брокера помогают защитить брокерскую компанию от порицания со стороны государственных торговых чиновников и, возможно, потери позиции на рынке в течение определенного периода времени. Этот тип брокера также помогает предотвратить непреднамеренное нарушение инвесторами торговых правил и, возможно, штрафы или даже тюремное заключение в результате несоответствующего порядка.