Что такое ожидаемый дефицит?

Ожидаемый дефицит - это идея, которая обычно используется в процессе управления финансовыми рисками для определения величины риска, связанного с финансовым портфелем, в том виде, в котором он сформирован в настоящее время. Идея состоит в том, чтобы знать, как будут действовать активы, содержащиеся в портфеле, если определенные события происходят на рынке или в операционной структуре компаний, выпускающих эти инвестиции, и выявлять вероятность возникновения какой-либо потери на одном или нескольких эти активы. Предвидя дефицит, можно оценить общее влияние на портфель и принять обоснованное решение о том, удерживать ли эти активы или продать их до того, как произойдет ожидаемое снижение стоимости.

Существует несколько различных названий этого процесса, широко используемых во всем мире. В некоторых кварталах ожидаемый дефицит обычно называют средней величиной риска. Процесс также может быть известен как ожидаемая потеря хвоста или условная величина риска. Как бы то ни было, идея состоит в том, чтобы оценить потенциальную доходность каждого актива в портфеле с особым вниманием к возможности понести убытки с одним или несколькими этими активами.

Наряду с выявлением возможности риска, ожидаемый дефицит также использует различные расчеты для определения вероятности возникновения дефицита с учетом определенного набора переменных. Здесь идея состоит в том, чтобы определить влияние определенных событий на стоимость портфеля, упрощая принятие решения о сохранении текущего набора активов или о совершении некоторых сделок, которые каким-либо образом изменяют портфель. Это также предполагает наличие некоторого представления о том, как долго данный актив, вероятно, будет продолжать падать в цене после начала снижения. Если прогноз состоит в том, что дефицит будет незначительным и будет исправлен в течение разумного периода времени, инвестор может решить ничего не делать. Если указание на то, что дефицит, вероятно, будет продолжаться в течение некоторого времени, инвестор может предпринять шаги, чтобы минимизировать влияние этого убытка на портфель, либо уменьшив количество акций в пользу активов, которые, согласно прогнозам, будут расти в течение в тот же период времени или полностью распродать актив.

Как и в случае любого другого финансового инструмента, оценка ожидаемого дефицита основывается на использовании надежных данных и правильной интерпретации этих данных. Невыполнение этого требования может в конечном итоге стоить инвестору большей стоимости портфеля, если будут разработаны неверные прогнозы относительно дефицита, чем если бы оценка никогда не проводилась. По этой причине важно убедиться, что ожидаемый дефицит основан на достоверной фактической информации, которая проверена надежным источником, а не на необоснованных предположениях.