Что такое информационный коэффициент?

Информационный коэффициент - это число, используемое для оценки качества прогнозов стоимости акций. Он описывает разницу между прогнозируемой и фактической доходностью на складе. Компании используют информационный коэффициент для определения эффективности отдельных финансовых аналитиков; чем выше их информационные коэффициенты, тем лучше их прогнозы.

Информационный коэффициент описывает конечный успех предсказаний аналитика, независимо от того, как они были получены. Число получается путем расчета коэффициента корреляции между прогнозируемыми и фактическими ценами на акции. Информационный коэффициент 1 предполагает, что аналитик отлично предсказал цены на акции. Коэффициент 0 предполагает, что аналитик был не более эффективен, чем ваша средняя обезьяна с пишущей машинкой. Значительно отрицательный информационный коэффициент свидетельствует о том, что прогнозы аналитика имеют тенденцию быть противоположными верным.

Аналитик, чьи прогнозы имеют высокий информационный коэффициент, имеет очень большое значение для своего работодателя. Если в инвестиционном банке есть аналитик, который может с высокой степенью достоверности прогнозировать изменения цены акций, он может использовать эту информацию для получения большой прибыли. Если звездный аналитик предсказывает, что акции компании удвоятся в течение следующего года, компания может купить большое количество этих акций и продать их, когда их стоимость возрастет. Чем выше средний информационный коэффициент аналитика, рекомендующего покупку, тем безопаснее ставка.

Задача финансовых аналитиков - получать информацию раньше, чем это делают другие. Они изучают общедоступную информацию о компаниях, чтобы сформировать оценки их стоимости. Идея состоит в том, что аналитики могут использовать эти общедоступные данные для получения высококачественных прогнозов, которые составляют более точную информацию о компаниях, которые они изучают. Конечно, именно ценность информации также стимулирует незаконное поведение, такое как инсайдерская торговля.

Когда компании стремятся заработать на инвестициях, они полагаются на информацию, которая опережает их конкурентов. Согласно гипотезе эффективного рынка, которая оказалась несколько верной, вся общедоступная информация кодируется в рыночные цены, как только она становится доступной. Например, если компания выпускает новый продукт, основное влияние на цену ее акций происходит, когда становится доступной информация о выпуске. Вторичные изменения в цене появляются только в результате появления новой информации, такой как реакция потребителя или появление дефекта.