Что такое коэффициент операционных расходов?

Коэффициент операционных расходов (OER) - это финансовый расчет, который выражает общую стоимость управления инвестициями в процентах от их дохода или чистой стоимости. Относительная стоимость накладных расходов является важным показателем качества для инвесторов, поскольку операционные расходы в конечном итоге сводятся к общей прибыльности. OER используется для оценки эффективности управления при сохранении низких затрат при максимизации прибыльности.

Инвестиции очень похожи на бизнес. Как и бизнес, инвестиционный инструмент должен тратить деньги, чтобы заработать деньги. Затраты на управление сложными инвестициями и поддержание их жизнеспособности изо дня в день считаются операционными расходами в том же ключе, что и расходы, которые несет бизнес, чтобы держать свои двери открытыми. Инвестиции подвергаются своего рода бизнес-анализу, который пытается определить, контролируют ли менеджеры расходы под контролем, при этом максимизируя прибыль. Расчет соотношения операционных расходов инвестиций - это способ, которым инвесторы определяют, будет ли потенциальная прибыль в конечном итоге потрачена из-за неэффективного управления.

Коэффициент операционных расходов - это общая сумма, потраченная в течение финансового года на операционные расходы, деленная на меру стоимости инвестиций. Расчет отличается в зависимости от типа оцениваемой инвестиции. Некоторые виды инвестиций делят операционные расходы на годовой валовой доход для определения OER. Другие делят расходы на среднюю чистую долларовую стоимость активов вложения за год.

Например, одним из наиболее распространенных способов использования коэффициента операционных расходов является оценка инвестиционной недвижимости. В расчете учитываются все операционные расходы за год, в том числе плата за управление, налоги на имущество, обслуживание, страхование и коммунальные услуги, и он делит общую сумму на валовой доход имущества или общую сумму полученной арендной платы. OER используется для определения того, хорошо ли управляют управляющие недвижимостью, контролируя расходы и нужно ли повышать цену аренды, чтобы достичь целевого уровня прибыльности.

Другое распространенное использование коэффициента операционных расходов - оценка взаимных фондов. При таком типе инвестиций операционные расходы делятся на среднюю стоимость активов под управлением для определения OER. Может показаться странным, что в расчете используется стоимость активов, а не доход, который генерируют активы, так же, как инвестиции в недвижимость. Однако в финансовой отрасли многие операционные расходы для взаимных фондов устанавливаются в процентах от стоимости фонда. Таким образом, по мере роста фонда пропорционально увеличиваются затраты на определенные услуги, что делает более уместным рассчитывать OER как процент от активов фонда, используемых для управленческих расходов.