Что такое денежный поток на акцию?

Денежный поток на акцию является показателем финансовой устойчивости компании. Многие аналитики считают, что денежный поток на акцию является лучшим показателем, чем прибыль на акцию (EPS), потому что прибыль на акцию можно легче манипулировать. Денежный поток на акцию можно определить, взяв операционный денежный поток, вычтя привилегированные дивиденды, а затем разделив на количество обыкновенных акций в обращении. Это делает денежный поток на акцию более привлекательным показателем.

Инвесторы часто рассматривают возврат денежных потоков по инвестициям или CFROI как показатель стоимости компании. Этот расчет состоит из денежного потока, деленного на рыночную стоимость использованного капитала. Обычно это один из нескольких методов, используемых для оценки компании при определении, является ли ее покупка удачной покупкой или нет. Дисконтированный денежный поток, еще один метод оценки, прогнозирует текущую стоимость будущих денежных потоков и дисконтирует их для получения оценки компании.

Существует несколько других финансовых коэффициентов, связанных с движением денежных средств, каждое из которых может использоваться для сравнения финансового состояния компании с ее конкурентами. Свободный денежный поток - это сумма денег, которую компания оставила после того, как произвела необходимые капитальные затраты. Он рассчитывается как чистая прибыль плюс амортизация и износ, минус изменения в оборотном капитале, минус капитальные затраты. Операционный денежный поток - это выручка за вычетом всех операционных расходов. Свободным денежным потоком для фирмы является операционный денежный поток, за вычетом расходов, налогов, изменений в чистом оборотном капитале и изменений в инвестициях.

Если у компании отрицательный денежный поток на акцию, это означает, что компания использует свой венчурный капитал для покрытия накладных расходов, и компания еще не получила положительного денежного потока от своей деятельности. Это известно как скорость сжигания, и выражается в сумме денег, которые компания тратит сверх того, что она берет в месяц. Очевидно, что компания со значительным коэффициентом выгорания не может оставаться в бизнесе очень долго без внесения некоторых изменений.

Если у компании есть избыточный денежный поток на акцию, сверх того, что необходимо для операций плюс удобная подушка, она часто будет выплачивать акционерам дивиденды. Дивиденд описывается как сумма, которую получает каждая акция, как, например, «ABC Corp. объявила дивиденд в размере 0,15 доллара США (долл. США) на акцию». Дивиденды обычно предлагаются устоявшимися компаниями, поскольку развивающимся компаниям требуется весь капитал, который они могут генерировать финансировать операции и экспансию. Дивиденды выплачиваются только по размещенным акциям привилегированных акций.