Что такое теория корпоративных финансов?

Теория корпоративных финансов - это набор принципов, которым компании могут следовать при принятии деловых решений. Общие принципы этой теории включают расчеты чистой приведенной стоимости, финансовые решения, которые включают источники заемного или собственного капитала, финансовые коэффициенты и управление денежными потоками. Многие компании используют теорию корпоративных финансов, чтобы помочь найти информацию или поддержать бизнес-решения качественными расчетами. Использование этих расчетов помогает избавиться от субъективности в бизнес-решениях, применяя математические принципы.

Чистая приведенная стоимость является одним из основных принципов теории корпоративных финансов. Этот процесс вынуждает менеджеров оценивать будущие денежные потоки от бизнес-операций или новых бизнес-возможностей и дисконтировать их к текущей стоимости в долларах. Процент скидки, как правило, представляет собой стоимость капитала, которую компания должна заплатить за заемные средства. Если сумма общих дисконтированных денежных потоков превышает сумму, уплаченную за новую деловую возможность, то компания будет участвовать в этой деятельности.

Источники внешнего капитала являются еще одной важной теорией корпоративных финансов. У компаний будет два варианта: долг и капитал. Использование правильного сочетания этих двух вариантов финансирования гарантирует, что компания максимизирует свою прибыль от дополнительной прибыли, полученной от деловых операций. Долговое финансирование осуществляется в форме займов или корпоративных облигаций, выпущенных для инвесторов. Эти варианты часто проще всего завершить, хотя они будут иметь больше негатива с инвесторами. Собственный капитал - это либо акции, либо прямые инвестиции фирм, оказывающих финансовые услуги. Акции предпочтительнее, потому что компания не несет ответственности за погашение в случае банкротства. Теория корпоративных финансов использует формулы, такие как средневзвешенная стоимость капитала или модель ценообразования основных фондов, чтобы определить, какой объем каждого метода финансирования необходим для генерирования капитала для новых бизнес-операций.

Финансовые коэффициенты - это математические расчеты, которые помогают компаниям определить силу своих финансовых отчетов. Теория корпоративных финансов требует большего использования коэффициентов, которые проверяют баланс, чем тех, которые основаны на информации из отчета о прибылях и убытках. Коэффициенты баланса помогают компаниям определить, какое кредитное плечо используется для приобретения активов, используемых в бизнесе. Слишком большое кредитное плечо указывает на то, что для погашения кредитов или инвесторов необходима большая прибыль. Коэффициенты также приведут к инструментам управления денежными средствами, которые являются еще одной особенностью этой теории. Чтобы должным образом оградить компанию от рисков, менеджеры подготовят бюджеты, которые предоставят компании финансовую дорожную карту для будущих расходов. Бюджеты носят оперативный, капитальный или стандартный характер и предоставляют информацию для всех уровней внутри компании.