Что такое дефляция задолженности?

Также известная как дефляция обеспечения или наихудшая дефляция, дефляция долга представляет собой ситуацию, когда стоимость актива, который используется в качестве обеспечения по кредиту, уменьшается в стоимости. Когда это происходит, кредитор может счесть необходимым скорректировать условия и ссуды, чтобы сохранить степень риска в приемлемом диапазоне. Хотя кредиторы, как правило, пытаются избежать принятия залога, который может потерять свою стоимость в течение срока действия кредита, даже активы, которые, как считается, могут дорожать, могут стать жертвой дефляции долга при определенных обстоятельствах.

Одним из способов понять влияние дефляции долга является рассмотрение вопроса о предоставлении ипотеки для покупки дома. На момент одобрения кредита рыночная стоимость дома немного превышает общую сумму ипотеки. Имея это в виду, кредитор готов принять приобретаемую недвижимость в качестве обеспечения кредита. Во многих ситуациях недвижимость будет дорожать в течение многих лет или, по крайней мере, сохранит свою первоначальную стоимость. В результате кредитор находится в безопасности, зная, что даже если домовладелец не выполнит своих обязательств по ипотечному кредиту, имущество может быть продано, а остаток по кредиту возмещен.

Если это имущество скорее обесценивается, чем оценивается в стоимости, кредитор сравнивает текущую рыночную цену, которой может распоряжаться недвижимость, с оставшимся остатком ипотеки. Если скорость дефляции долга ускоряется и, в конечном итоге, превышает стоимость имущества, это ставит кредитора в ситуацию высокого риска, поскольку возможность продать имущество и покрыть непогашенный остаток по закладной больше не существует. В этот момент кредитор может попытаться пересмотреть ипотеку в качестве средства минимизации риска или даже объявить ссуду, если ожидается, что недвижимость продолжит обесцениваться, и вероятность дефолта неизбежна.

Действия, которые может предпринять кредитор в случае дефляции долга, будут регулироваться правилами, установленными правительственными учреждениями, которые осуществляют надзор за покупкой имущества в пределах границ страны, в которой выдается ипотека. В некоторых случаях возможность вызова ипотеки ограничена в том смысле, что кредитор не может вызвать ипотеку до тех пор, пока стоимость имущества не упадет ниже определенной суммы, или домовладелец фактически пропустит определенное количество последовательных платежей по кредиту. Этот тип сдержек и противовесов помогает минимизировать возможность для кредиторов вызывать ипотечные кредиты на основании краткосрочных ситуаций, которые временно приводят к потере стоимости обеспечения, которое оно в конечном итоге восстанавливает после разрешения этих ситуаций. Перед принятием какого-либо ипотечного соглашения заявителям было бы полезно выяснить, что конкретно может и не может сделать кредитор, если дефляция долга подорвет стоимость актива или активов, используемых в качестве обеспечения кредита.