Что такое Deleveraging?

Уменьшение заемных средств - это процесс, который используется финансовыми учреждениями, предприятиями и правительствами для сокращения объема финансового рычага, который в настоящее время используется. Обычно это достигается путем погашения или иного сокращения суммы заемного капитала. Деятельность по сокращению доли обычно происходит, когда цель заимствования капитала не приводит к прогнозируемому росту, и необходимо принять меры для минимизации негативного воздействия.

Один из лучших примеров делевереджа можно найти в мире бизнеса. Компания часто будет стремиться финансировать проект роста путем заимствования капитала у банка или группы банков. Это часто рассматривается как более разумный вариант, чем ликвидация существующих финансовых активов. Идея состоит в том, что проект роста начнет работать с прибылью в течение прогнозируемого периода времени и в конечном итоге окупит стоимость кредита, даже не затрагивая основные активы компании.

Если проект роста не дает ожидаемых результатов, компания должна начать проходить период делевереджа. В течение этого периода компания предпримет шаги для погашения кредитов, связанных с заемным капиталом. Это часто означает использование основных активов компании для погашения долга. В результате общая стоимость компании уменьшается, а не увеличивается в результате попытки роста.

Использование средств в качестве средства погашения задолженности с минимальным ущербом для компании. В то время как инвесторы могут рассматривать уменьшение доли заемных средств как признак неудачи, этот процесс может фактически функционировать как способ предотвратить возникновение более серьезных финансовых проблем в бизнесе и в конечном итоге поставить под угрозу основную деятельность. С этой точки зрения делевередж можно рассматривать как средство минимизации ущерба от неудачной попытки роста.

Правительства и банковские учреждения также могут использовать этот основной процесс сокращения заемных средств. Для правительств погашение задолженности, возникшей в результате некоторых попыток улучшить инфраструктуру местной, штатной или федеральной юрисдикции, часто является средством предотвращения вложения большего количества денег в проект, который в конечном итоге обречен на провал. В банках уменьшение доли заемных средств является средством прекращения попытки инвестирования, которая не дала ожидаемых результатов. В то время как во всех случаях погашение долга влияет на общие активы, которыми владеет предприятие, уменьшение доли заемных средств действительно приводит к истощению ресурсов, которые в противном случае продолжались бы.