Что такое деривативное моделирование?

Моделирование деривативов относится к техническому анализу, выполняемому инвесторами, пытающимися найти справедливую цену для деривативов, обращающихся на открытом рынке. В отличие от акций или других акций, цена которых определяется рыночным спросом и предложением, деривативы являются спекулятивными инвестициями, основанными на многих факторах, связанных с базовыми активами. По этой причине инвесторы используют модели ценообразования, чтобы попытаться привязать справедливую цену к обычному производному контракту. Многие из методов, используемых в моделировании производных, чрезвычайно сложны, но могут быть полезны для опытных инвесторов.

В то время как многие люди, которые вкладывают деньги, делают это, просто покупая акции компаний, другие занимаются более сложными инвестиционными инструментами, известными как деривативы. Производные - это контракты, которые дают владельцу право покупать акции некоторого базового актива в определенный момент в будущем. Инвестор, которому принадлежит производный контракт, фактически не владеет физическим активом, лежащим в основе контракта, поэтому он может использовать моделирование деривативов для определения стоимости этого контракта.

Многие различные факторы вступают в игру при обсуждении различных моделей, используемых для моделирования производных. Наиболее распространенными производными инструментами являются опционы и фьючерсы, которые дают держателю контракта право на покупку актива в определенный момент в будущем. Эти контракты редко выполняются, но они могут быть куплены и проданы инвесторами. Этот факт делает определение того, сколько контракты стоят решающее значение для инвесторов.

Большинство деривативных контрактов имеют схожие элементы, которые включены в методы моделирования деривативов для получения стоимости опционного или фьючерсного контракта. Рыночная цена базового актива является одним из факторов, как и волатильность этого актива по мере продвижения контракта. Каждый контракт имеет дату истечения срока действия, которая также учитывается в моделях ценообразования, как и любые балансовые расходы, такие как дивиденды или процентные ставки, связанные с базовой ценной бумагой. Наконец, цена исполнения, которая является ценой, по которой владелец контракта может использовать свой опцион, является еще одним важным компонентом моделей ценообразования.

Хотя системы для моделирования деривативов различаются по сложности и методике, многие занимаются определением значения Delta в контракте на деривативы. Дельта-значение представляет собой измерение процентного изменения стоимости опционного контракта, когда цена базового актива изменяется на точку в любом направлении. Определяя это значение Delta, инвестор теоретически может знать, сколько будет стоить производный контракт в какой-то момент в будущем, основываясь на ожидаемом движении базовой ценной бумаги.