Что такое E-mini Trading?

E-mini - это небольшой фьючерсный контракт на фондовый индекс Standard & Poor 500® (S & P 500®), который инвесторы торгуют в электронной форме на платформе Globex на Чикагской товарной бирже (CME). CME впервые ввела торговлю E-mini в 1997 году в ответ на жалобы инвесторов о том, что стандартный фьючерсный контракт на S & P был слишком дорогим для среднего инвестора. С момента своего создания популярность E-mini выросла до среднедневной суммы в долларах США около 140 млрд. Долларов США. Контракт E-mini стоит около 50 долларов США (USD), умноженный на значение индекса S & P 500®. Контракты E-mini также доступны для других индексов, таких как Russell 2000 и Nasdaq 100.

E-mini Trading также предлагает рядовое преимущество для среднего инвестора с низкими маржинальными требованиями. В то время как стандартный фьючерсный контракт часто требует исполнения обязательств в несколько тысяч долларов, E-mini Trading требует маржи всего в 100 долларов США. На инфляционных рынках и рынках с высокой волатильностью маржа для полноразмерных контрактов может резко возрасти, что затрудняет, если не делает невозможным, выход на рынок среднего трейдера. E-mini предоставляет небольшому инвестору недорогой способ участия в рынке без чрезмерных капиталовложений.

В дополнение к большей доступности по сравнению с обычными фьючерсными контрактами, E-mini Trading предлагает и другие преимущества для инвесторов. Как более низкие цены на E-mini контракты, так и глобальный электронный рынок создают большую ликвидность на рынке, открывая E-mini торговлю для инвесторов по всему миру. Электронная торговая платформа торгует более 23 часов в день, пять дней в неделю. В отличие от традиционной торговли фьючерсными контрактами S & P 500®, которая все еще проводится в открытом карьере, электронная торговля E-mini предотвращает проскальзывание, повышая надежность цен покупки и продажи.

Хотя E-mini Trading предоставляет инвестору экономически эффективный выход на рынок фондовых индексов, он также должен учитывать недостатки. Мини-рынки позволяют ограниченное количество торговых заказов. Например, многие инвесторы хотят разместить хороший-до-отмененный ордер (GTC), чтобы ограничить убытки. Ордера GTC недоступны на рынках мини-опционов, поэтому трейдерам приходится устанавливать стоп-лимит или стоп-ордера ежедневно перед началом торговли. По этой причине для торговли E-mini требуется либо активное управление, либо закрытие всех позиций на ночь.

6 мая 2010 года произошел внезапный обвал рынков. После тщательного расследования причин аварии Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) пришла к выводу, что торговля E-mini привела к краху. Очевидно, большой взаимный фонд продал 75 000 E-mini контрактов за один день, что заставило высокочастотных трейдеров распродать свои контракты. Совместные продажи высокочастотных трейдеров и взаимного фонда привели к трехпроцентному падению цены E-mini всего за четыре минуты. В ответ на внезапную аварию новые правительственные постановления наложили новые торговые ограничения, которые прекращают торговлю на пять минут, когда любая акция S & P 500® падает или растет более чем на 10 процентов в течение пятиминутного периода.