Что такое валюта финансирования?

Валютой финансирования является любая национальная валюта, которая в настоящее время имеет очень низкую процентную ставку и может использоваться для покупки широкого спектра активов, способных приносить дополнительную прибыль. Использование этого подхода позволяет инвестору использовать любой тип спреда, который может существовать между этой валютой и приобретенным активом. При достижении наилучшего эффекта инвестор может получить выгоды, которые были бы невозможны, если бы валютная операция с более высокой процентной ставкой использовалась для покупательской деятельности.

Использование валюты финансирования для покупки различных видов инвестиций очень распространено. Одна из стратегий предусматривает использование валюты с низкой процентной ставкой в ​​качестве части инвестиций в иностранной валюте или иностранной валюте. При таком сценарии инвестор использует валюту с низкой процентной ставкой для покупки валюты с более высокой процентной ставкой. Предполагая, что обменные курсы движутся в направлении, прогнозируемом этим инвестором, он или она может получить значительную прибыль, используя этот метод.

Другие типы активов также могут быть приобретены с использованием валюты финансирования. Подход может быть использован для приобретения различных акций, облигаций и товаров. По мере увеличения стоимости этих инвестиций это только увеличивает доходность, которая обеспечивается покупками в валюте с низкой процентной ставкой.

Одной из наиболее привлекательных характеристик использования валюты финансирования для покупки инвестиций является то, что стратегия имеет относительно низкий потенциал провала. Основной потенциальный риск связан с непредвиденным повышением курса этой валюты, что приведет к минимизации спреда и уменьшит выгоды для инвестора. По этой причине выбор правильной валюты для усилий по финансированию чрезвычайно важен не только с точки зрения текущей процентной ставки, связанной с этой валютой финансирования, но и с тем, что, вероятно, произойдет со ставками в будущем.

В течение большей части первого десятилетия 21-го века японскую иену часто считали предпочтительной валютой финансирования из-за неизменно низких процентных ставок, связанных с этой валютой. Когда мировая экономика вступила в период рецессии, иена начала расти по сравнению с другими национальными валютами, что, в свою очередь, сделало ее менее привлекательной для использования в качестве валюты финансирования. Изменения в валюте финансирования во время этой рецессии послужили напоминанием многим инвесторам, что, хотя определение валюты с низкой процентной ставкой и использование ее для покупки инвестиций является жизнеспособным планом, всегда будет присутствовать некоторая степень риска, поэтому важно всегда спроектировать будущие движения до заключения сделки.