Что такое распределение активов по доходам?

Распределение доходных активов включает в себя отдельное лицо, создающее инвестиционный портфель, который в основном состоит из приносящих доход активов. Многие пенсионеры получают небольшие ежемесячные пенсии или вообще не получают пенсий, вместо этого сильно полагаясь на доход, который генерируют их инвестиционные активы. Инвестор может создать портфель распределения активов в виде дохода путем покупки ряда отдельных ценных бумаг, но компании взаимных фондов и другие инвестиционные фирмы также продают предварительно упакованные фонды, которые почти полностью состоят из таких активов.

Долговые инструменты, такие как облигации, относятся к числу ценных бумаг, которые обычно хранятся в портфеле распределения активов. Владельцы облигаций являются кредиторами эмитентов облигаций; те, кто выпускает облигации, обычно осуществляют ежемесячные, ежеквартальные, полугодовые или годовые выплаты процентов. Владелец облигации, который владеет несколькими отдельными облигациями, может попытаться купить облигации, выпущенные в различные даты, чтобы гарантировать, что некоторые выплаты дохода будут поступать каждый месяц. Компании взаимных фондов, которые инвестируют в облигации, обычно распределяют общие ежегодные процентные платежи между акционерами фонда в форме примерно равных ежемесячных выплат дивидендов.

Кредитные истории организаций, выпускающих облигации, проверяются рейтинговыми агентствами. Предприятие с хорошей историей погашения долга и высоким уровнем дохода обычно может занимать деньги дешевле, чем эмитент облигаций с историей дефолта по долгам. Эмитенты облигаций с высоким риском должны платить более высокую доходность по облигациям, чем эмитенты с низким уровнем риска. Многие типы выпущенных государством облигаций обеспечены деньгами налогоплательщиков, и государственные облигации обычно рассматриваются как инвестиции с более низким риском, чем корпоративные облигации. Ненужные облигации представляют собой инвестиции с высоким риском, которые приносят доход выше среднего, и только очень агрессивные модели распределения активов с доходами содержат эти облигации.

Помимо облигаций, модели распределения активов также содержат ценные бумаги с ипотечным покрытием, которые являются долговыми инструментами, привязанными к жилищной и коммерческой ипотеке. Инвестиционные фонды покупают тысячи ипотечных кредитов, а уплачиваемые заемщиками проценты выплачиваются в фонд. Облигации затем продаются инвесторам, и эти облигации поддерживаются самим фондом, что означает, что держатели облигаций частично владеют долгами, содержащимися в фонде. Поскольку ипотечные заемщики осуществляют ежемесячные платежи, эти ценные бумаги пользуются популярностью среди инвесторов, которые хотят получать регулярные выплаты дохода.

Инвесторы с умеренными потребностями в доходах могут инвестировать в портфели распределения активов с консервативным доходом, которые в основном содержат государственные облигации с низкой доходностью. Люди с более высокими потребностями в доходах часто вынуждены инвестировать в более рискованные фонды, которые содержат облигации с высоким риском. Облигации могут потерять всю ценность, если организация, выпустившая облигацию, обанкротится, поэтому люди, которые стремятся к наибольшему уровню доходности, также должны столкнуться с наибольшим уровнем основного риска.