Что такое инсайдерская торговля?

«Инсайдерская торговля» может относиться к двум отдельным финансовым операциям - одна является абсолютно законной, а другая подлежит крупным гражданским штрафам и возможному тюремному заключению. Правовая форма инсайдерской торговли включает продажу ценных бумаг или акций сотрудниками компании или акционерами, которым принадлежит более 10% акций компании.

Любой акционер может свободно покупать или продавать свои акции на основании публичной информации о текущих или будущих финансовых результатах компании. Президент компании может продать свои акции, если, например, в Wall Street Journal будет объявлено о готовящемся банкротстве. Очевидно, что президент компании считается инсайдером, но его решение продать свои акции было основано на информации, которую мог обнаружить любой другой акционер.

Незаконная форма инсайдерской торговли включает в себя информацию, которая недоступна остальным акционерам. Всякий раз, когда человек становится крупным акционером или старшим должностным лицом в компании, он или она должны согласиться сохранять некоторые события абсолютно секретными, даже если эти события могут означать финансовую катастрофу для акционеров. Комиссия по безопасности и обмену (SEC) следит за признаками инсайдерской торговли всякий раз, когда компании несут огромные убытки или прибыли.

Если, например, вице-президент фармацевтической компании узнал, что Управление по контролю за продуктами и лекарствами не будет одобрять новейшее лекарственное средство его компании для лечения диабета, он не сможет законно продать свои акции или посоветовать своим друзьям и семье распродать их авуары. Решение о продаже акций компании, которая собирается получать разрушительные новости, будет основано на конфиденциальной информации. Вице-президент этой компании и все, кому он рассказал о решении FDA, могут быть обвинены в инсайдерской торговле.

Инсайдерская торговля не является новым преступлением белых воротничков; использование привилегированной информации для получения финансовой выгоды существует с момента начала торговли акциями. Большинство акционеров могут свободно принимать решения о покупке или продаже на основе чего угодно, от сильного предчувствия до последних тенденций поп-культуры. Однако руководители и основные акционеры обязаны избегать использования инсайдерской торговли, даже если это означает личные финансовые потери. Без жестких штрафов за инсайдерскую торговлю корпоративные руководители во всем мире могли бы несправедливо получить прибыль от своих личных знаний. Обычные акционеры, не имеющие доступа к этой информации, не смогут продать свои акции несостоятельной компании или воспользоваться преимуществами компании, готовой к успеху.