Что такое левередж эквити?

Заемный капитал - это акции компании, имеющей значительный долг, который также известен как левередж. Поскольку компания работает в основном с использованием долга, заемный капитал несет в себе больший риск, чем традиционный. В зависимости от размера кредитного плеча, которое есть у компании, оно может быть таким же рискованным, как и задолженность. Риск заключается в способности компании финансировать долг. Если долг не может быть профинансирован за счет операций, либо из-за падения продаж, либо из-за роста расходов, компания обанкротится.

Компании используют финансовый рычаг, чтобы увеличить стоимость для своих акционеров. Заимствуя деньги, компания часто может получить больше капитала, чем она могла бы получить, если бы попыталась продать больше акций. Однако, если компания берет на себя слишком много долгов, она рискует увидеть снижение цены своих акций из-за убежденности в том, что компания имеет чрезмерный левередж или имеет слишком большой долг. Это уравновешивающий акт для компаний, которые несут достаточный долг для расширения своей деятельности, и при этом не приобретают столько долгов, что компания кажется нестабильной.

Если компания хочет приобрести другую компанию, большинству компаний будет довольно сложно и много времени собрать достаточно денег через акционерный капитал. Большинство компаний будут занимать деньги, необходимые для финансирования приобретения. Это известно как выкуп заемных средств. Большинство выкупа с использованием заемных средств финансируется за счет 10-процентного капитала и 90-процентного долга или заемных средств. Облигации, которые используются для финансирования выкупа с использованием заемных средств, довольно рискованны, и их иногда называют ненужными облигациями. Акции в такой компании будут считаться заемными средствами.

Паевые инвестиционные фонды также могут использовать заемный капитал для увеличения своей доходности. Большинство инвесторов ожидают найти взаимные фонды с левериджем в относительно нестабильных категориях активов, таких как фонды роста с малой и средней капитализацией, но левередж можно использовать в фондах любого класса, включая фонды облигаций. Эти фонды могут увеличить доходность, если фонд работает хорошо, но инвесторы также могут понести значительные убытки, если фонд падает.

Индивидуальные инвесторы также могут использовать кредитное плечо для увеличения своей покупательной способности. Когда инвестор покупает акции с маржой, он берет средства у своего брокера, чтобы совершить покупку. Это считается рычагом. Опционы - это также использование кредитного плеча индивидуальным инвестором. Поскольку любой вид кредитного плеча является рискованным, кредитное плечо следует рассматривать как вид дополнительных инвестиций, а не как преобладающий тип инвестиций в портфеле инвестора.