Что такое злоупотребление рынком?

Злоупотребление на рынке - это вид финансового преступления, возникающего в результате попыток незаконного манипулирования финансовым рынком или использования инсайдерской информации. Важным является предотвращение злоупотреблений на рынке, поскольку оно создает равные условия для всех инвесторов. Во многих регионах злоупотребление рынком является преступлением, которое может привести к тюремному заключению и штрафам.

Одним из крупнейших участников злоупотреблений на рынке является инсайдерская торговля. Этот тип преступления происходит, когда человек с определенной инсайдерской информацией о рынке покупает или продает акции, чтобы извлечь выгоду из этой информации или избежать потерь. Например, если сотрудник компании получает информацию о поглощении, он или она может использовать эту информацию для продажи акций компании, которая собирается быть захваченной. Это считается неэтичным и часто незаконным, потому что человек, покупающий акции, мог бы этого не делать, если бы он или она знали о поглощении.

Для того, чтобы инсайдерская торговля квалифицировалась как злоупотребление рынком, необходимо показать, что информация, используемая для совершения сделок, не была общедоступной. Например, лицо, продающее акции компании, которая должна быть поглощена, вероятно, не будет обвинено в инсайдерской торговле, если он продаст их после публичного объявления о поглощении. После того, как сделка публично объявлена, незнание сделки больше не считается смягчающим фактором. Кроме того, обвинения в инсайдерской торговле, как правило, зарезервированы только для руководителей высшего звена компании или тех, кто владеет значительной частью капитала компании.

Вторая основная категория злоупотреблений на рынке также называется незаконными манипуляциями. Существует множество способов незаконного манипулирования финансовым рынком для получения прибыли, но многие из них чрезвычайно трудно доказать в суде. Незаконное манипулирование иногда считается ограничением торговли, поскольку оно обычно направлено на изменение естественного движения рынка путем дезинформации и искажения. Этот тип злоупотребления рынком строго регулируется директивами рынка США и Европы и законами о борьбе с мошенничеством.

Манипулятивные формы злоупотребления рынком часто вращаются вокруг ложной или вводящей в заблуждение информации и действий. Например, если человек отправляет акционерам электронное письмо о планируемом слиянии, которое, по его мнению, является ложным и неверным, эта информация может искусственно манипулировать рынком, когда акционеры реагируют на фальшивую информацию. Преднамеренное манипулирование торговым поведением также может быть истолковано как злоупотребление рынком, например, покупка огромного количества акций в компании с явным намерением повысить цену. Поскольку многие из этих манипулятивных преступлений основаны на умышленном намерении, им часто очень трудно успешно преследовать в судебном порядке, несмотря на строгие правила.