Что такое оборотный капитал?

Операционный оборотный капитал - это финансовый показатель, предназначенный для точного определения ликвидности и платежеспособности компании. Он похож на основную концепцию оборотного капитала в том смысле, что он рассчитывается путем вычитания обязательств компании из ее активов, но он более узко определяет, что составляет эти активы и обязательства. С точки зрения операционного оборотного капитала, или OWC, активы ограничены запасами и дебиторской задолженностью, в то время как обязательства ограничены дебиторской задолженностью. Сужая область применения этих базовых элементов, она не дает возможности омрачить финансовую картину что-либо, кроме операционного успеха компании или ее отсутствия.

При использовании простой концепции оборотного капитала, часть активов в уравнении включает денежные средства и ценные бумаги, в то время как обязательства могут включать любой долг, накопленный компанией. Тем не менее, эти цифры являются скорее отражением финансовой структуры компании, нежели истинным показателем ее операционной эффективности или повседневной деловой активности. В результате финансовые эксперты могут полагаться на концепцию операционного оборотного капитала как на более показательный показатель того, насколько хорошо компания ведет бизнес или как она складывается в сравнении с другими с точки зрения инвестиционных возможностей.

Чтобы получить более точную финансовую картину при расчете оборотного капитала, активы и пассивы должны быть отделены от избыточных чисел, включенных в уравнение оборотного капитала. При расчете операционных активов компании все денежные суммы должны быть вычтены из общей суммы активов компании, оставляя только дебиторскую задолженность и запасы на той стороне бухгалтерской книги. Аналогичным образом, операционные обязательства компании рассчитываются путем вычитания из общей суммы обязательств любого краткосрочного долга, который может иметь компания.

После внесения этих коррективов относительно легко определить операционный оборотный капитал предприятия. Например, компания A имеет 10 000 долларов США в текущих активах и 8 000 долларов США в операционных обязательствах. Вычитание 8 000 долларов США из 10 000 долларов США оставляет в общей сложности 2000 долларов США в OWC. Это означает, что у компании будет избыточная сумма в 2000 долларов США, даже если она должна будет немедленно оплатить все свои счета.

Концепция операционного оборотного капитала является полезной мерой для новых предприятий, которые часто накапливают большие суммы краткосрочных долгов в попытке начать бизнес с нуля. Краткосрочный долг фактически работает в пользу компании при расчете OWC. Это связано с тем, что большая сумма долга фактически уменьшает сумму операционных обязательств, которые есть у компании, тем самым уменьшая сумму, которая вычитается из операционных активов.