Что такое риск досрочного погашения?

Риск досрочного погашения - это потенциальная вероятность того, что инвестор или кредитор не получит прогнозируемый доход от транзакции. Риск этого типа связан с любым типом ситуации кредитования, когда проценты оцениваются на балансе, или когда инвесторы покупают облигации в ожидании восстановления номинальной стоимости плюс некоторый процент от участия в предприятии. Кредиторы и инвесторы обычно рассматривают уровень этого типа риска, прежде чем начинать какую-либо финансовую операцию.

Кредиторы обычно осведомлены о потребительских тенденциях, поскольку они относятся к типу предлагаемых кредитов. Наряду с общими тенденциями, кредиторы могут также посмотреть на кредитную историю заявителей, чтобы определить, является ли они хорошим риском в целом и имеют ли они репутацию для выплаты долгов в срок. Между общими средними показателями, относящимися к отрасли, и конкретной историей платежей соискателя кредита, можно выработать разумное представление о риске досрочного погашения, связанном с выдачей кредита.

Риск досрочного погашения ипотеки определяется так же, как и риск, связанный с любым другим типом кредита. Хотя немногие ипотечные компании могут обвинить клиента в досрочном погашении остатка ипотеки, идеальная ситуация для должника - погасить остаток в соответствии с графиком, определенным в условиях. Это гарантирует, что владелец ипотеки получает лучший доход по ипотечному кредиту.

Потенциал риска досрочного погашения обычно выше, когда процентные ставки по ипотечным кредитам и другим кредитам начинают падать. Когда ставки снижаются, должники могут выбрать подачу второго займа с более низким процентом, использовать полученные средства для погашения предыдущего займа и получить перерыв в выплате процентов в связи с досрочным погашением. В результате первоначальный кредитор зарабатывает меньше за счет кредита, чем первоначально предполагалось.

Риск предоплаты также является фактором, который следует учитывать инвесторам в выпусках облигаций. Чтобы получить максимальный доход по облигации, инвестор надеется, что облигация остается в силе вплоть до погашения. Если облигация будет объявлена ​​досрочно, инвестор окупит свои первоначальные инвестиции, но, как правило, получит меньшую прибыль. По этой причине, это хорошая идея, чтобы рассмотреть природу облигации и определить, есть ли вероятность того, что облигация будет вызвана до наступления срока погашения.

Риски досрочного погашения отличаются от других видов финансового риска тем, что кредиторам и инвесторам не нужно беспокоиться о потере своих первоначальных инвестиций. Тем не менее, транзакция, которая имеет высокую вероятность досрочного урегулирования, будет означать, что будет получена меньшая прибыль. Хотя риска досрочного досрочного погашения обычно недостаточно, чтобы удержать ипотечного кредитора от одобрения займа, инвесторы в облигации могут дважды подумать, прежде чем покупать выпуск облигаций, который, скорее всего, приведет к меньшей доходности из-за досрочного погашения.