Сколько стоит цена?

Мультипликатор цены - это коэффициент, который использует цену одной акции вместе с другой финансовой метрикой, чтобы предоставить информацию о финансовой устойчивости компании. Сравнение нескольких цен в разных компаниях может помочь инвестору понять, какая компания может оказаться более выгодной. Существует несколько часто используемых ценовых коэффициентов, каждый из которых предоставляет различную информацию о компании.

Отношение цены к прибыли сравнивает цену акции компании с ее прибылью на акцию или EPS. Отношение цены к прибыли, или отношение P / E, представляет собой цену доли акций, деленную на прибыль компании на акцию, как указано в годовом отчете о прибылях и убытках. Соотношение цены и прибыли обычно рассчитывается на ежегодной основе, хотя прибыль на акцию может объявляться ежеквартально. Отношение форвардной цены к прибыли или форвардной P / E сравнивает текущую цену акций с ожидаемой прибылью на акцию в будущем.

Отношение цена / прибыль к росту, или отношение PEG, делит соотношение цена / прибыль на годовой доход компании на одну акцию. Этот мультипликатор является популярным показателем стоимости акций компании. Это похоже на соотношение цены и прибыли, но также учитывает рост. Если коэффициент PEG является низким, акции могут быть недооценены и, следовательно, хорошие инвестиции.

Отношение цены к книге, или отношение P / B, является мерой цены акций компании по сравнению с балансовой стоимостью компании на акцию. Балансовая стоимость определяется как совокупные активы компании за вычетом ее нематериальных активов и обязательств. Если соотношение цены к книге является низким по сравнению с другими в той же отрасли, компания может быть недооценена, или у компании могут быть финансовые проблемы.

Отношение цены к денежному потоку сравнивает цену за акцию с денежным потоком компании. Это показывает финансовое положение компании без учета амортизации и других неденежных факторов. Соотношение цены к продажам или цены / продаж рассчитывается путем деления цены акции на годовой доход компании на акцию. Отношение цены к исследованию сравнивает цену акций компании с суммой, потраченной на исследования и разработки.

Любая кратная цена наиболее полезна при сравнении разных компаний в одной отрасли. Эти соотношения могут широко варьироваться от отрасли к отрасли. Чтобы получить точную оценку финансовой устойчивости компании, сравните ее мультипликаторы с ценами ее конкурентов. Многие коэффициенты цен используются в анализе факторов риска Barra, который пытается измерить риск акций данной компании как инвестиции.