Что такое премия за риск?

Премия за риск - это сумма прибыли, которую необходимо получить, прежде чем рисковать необеспеченными инвестициями по сравнению с гарантированными инвестициями. Это очень важный фактор, который инвесторы учитывают при выборе того, как лучше распределить свои ограниченные ресурсы. Конечно, во многих случаях эта премия за риск является теоретической. Очень немногие могут на самом деле иметь установленную премию за риск или, по крайней мере, относиться к ней в этих терминах.

Эту премию за риск можно также охарактеризовать как ожидаемую отдачу от обеспечения безопасности на рынке по сравнению с тем, какую отдачу они могут получить от более безрисковых инвестиций. В случае безрисковых инвестиций это обычно означает процентную ставку, выплачиваемую по какому-либо виду казначейских облигаций США или какому-либо другому виду гарантированных инвестиций. Конечно, даже эти инвестиции не гарантированы полностью. Если бы произошел катастрофический провал финансового учреждения или федерального правительства в случае казначейских облигаций, все было бы потеряно. Конечно, любые денежные активы быстро станут бесполезными в таких обстоятельствах.

Для акций доходность инвестиций рассчитывается с учетом двух факторов - выплаты дивидендов, которые могут приходить так же часто, как каждый квартал, наряду с приростом капитала. Прирост капитала реализуется только тогда, когда акции продаются. Многие из них могут не учитывать обе эти проблемы при рассмотрении премии за риск. Там, где рассматриваются акции, это иногда называют премией за риск акций или премией за риск акций.

Для облигаций риск, иногда называемый премией за риск по облигациям, можно определить, просто посмотрев на разницу процентных ставок между доходностью облигации и гарантированной инвестицией. Почти во всех случаях облигация будет приносить более высокую процентную ставку. В противном случае у инвестора не было бы никаких оснований рассматривать их как вариант.

Чтобы рассчитать премию за риск, нужно просто рассмотреть возврат инвестиций от гарантированных инвестиций по сравнению с более рискованным. Например, если казначейские облигации США приносят 3 процента, а ожидаемая доходность одной акции составляет 8 процентов, премия за риск составит 5 процентов - восемь минус три. Стоит ли это риска - вопрос для отдельного инвестора, который также может обратиться за советом к инвестиционному консультанту, прежде чем сделать такой выбор. Величина риска, который кто-то готов принять, может меняться в зависимости от инвестиционных целей или жизненных обстоятельств, поэтому он может быть относительно нестабильным.