Что такое теория риска?

Теория риска пытается объяснить решения, которые люди принимают, когда сталкиваются с неуверенностью в будущем. Как правило, ситуация, в которой может применяться теория риска, включает в себя ряд возможных состояний мира, ряд возможных решений и результат для каждой комбинации состояния и решения. Теория предсказывает решение в соответствии с распределением результатов, которые оно даст. Теория важна для людей, которые принимают решения, чей успех зависит от того, как возникают риски в мире. Например, люди, связанные со страховыми компаниями, чей успех зависит от прогнозирования частоты и величины требований, используют теорию риска, чтобы помочь определить их оптимальную подверженность рискам.

Любое решение, которое люди принимают о будущем, должно учитывать определенную степень неопределенности. В некоторых случаях, например, решение об инвестировании в компанию, которая может по умолчанию, неопределенность влияет на цену, которую инвестор готов заплатить. В других случаях неопределенность может иметь значение между тем, должен ли человек предпринимать какие-либо действия или нет. Это те случаи, в которых используется теория риска.

Первым шагом в применении теории риска к ситуации является определение результатов. Каждая комбинация состояния и решения дает результат в соответствии с некоторой функцией. В математическом плане то, что делает функция, называется отображением: она берет каждую точку на графике, иллюстрирующем возможные состояния и решения, и определяет соответствующую точку на графике результатов.

Затем значение должно быть присвоено каждому результату. Как и в любой теории, которая пытается объяснить индивидуальный выбор, важным компонентом теории риска является количественная оценка качественных условий. Нужно назначить значения каждому результату, чтобы сравнить их друг с другом. Эти значения, которые объединяют все преимущества и недостатки каждого результата, называются полезными значениями. Абсолютное значение каждого значения полезности не имеет значения; важна относительная ценность каждого для других, потому что это определяет, насколько каждый влияет на окончательное решение.

Наконец, аналитик должен назначить вероятность каждому состоянию. Эти вероятности определяют вес каждого результата. Взвешенные результаты, которые могут возникнуть в результате каждого решения, суммируются, чтобы получить общую ценность для каждого решения. Теория рекомендует решение с наибольшим общим значением.

Эти абстрактные инструкции лучше всего проиллюстрировать на примере. Представьте, что вы выбираете между посадкой кактусов или цветов в оконной коробке за пределами вашей кухни. Относительные осадки будут влиять на здоровье растений. Во влажный год цветы будут процветать, и кактусы также будут процветать, хотя и не до такого же уровня. В сухой год ни один не будет так же хорошо. Кактусы, однако, будут значительно лучше, чем цветы.

Следующим шагом является присвоение значений этим результатам на основе утилиты, которую вы получите из разных ящиков в их разных состояниях. Вы можете решить, что цветы во влажный год принесут вам 10, а кактусы во влажный год - 8 единиц. В сухой год кактусы дадут вам семь штук, а цветы - три. Наконец, вы должны оценить вероятность того, что будет влажный год, и вероятность того, что будет сухой год.

Рассмотрим два разных сценария вероятности. Если вы считаете, что вероятность дождливого года составляет 90 процентов, то ожидаемая полезность для посадки цветов составляет 0,9 * 10 + 0,1 * 3 = 9,3, а ожидаемая полезность для посадки кактусов - 0,9 * 8 + 0,1 * 7 =. 7.9. Вы должны посадить цветы. Однако, если вероятность влажного года составляет всего 60 процентов, то ожидаемая полезность от посадки цветов составляет 0,6 * 10 + 0,4 * 3 = 7,2, а ожидаемая полезность от кактусов - 0,6 * 8 + 0,4 * 7 = 7,6. Теория риска говорит вам, что, хотя цветы дают вам наибольшую полезность в более вероятном состоянии, ваша общая полезность лучше всего обеспечивается посадкой кактусов.