Что такое спекулятивный риск?

Спекулятивный риск является ключевой характеристикой подавляющего большинства инвестиций. Это просто относится к риску того, что инвестиции могут привести к прибыли или убытку. Это отличается от «чистого риска», который относится к событиям, которые гарантированно вызовут некоторую форму потерь. С чистым риском риск состоит в том, произойдет ли событие.

Самый простой способ определить разницу между двумя типами риска - это возможные варианты исхода и то, является ли риск добровольным. Чистый риск ведет только к отрицательным результатам и является неизбежной частью жизни. Спекулятивный риск имеет потенциал для создания положительных или отрицательных результатов и вводится на добровольной основе.

Теоретически чистый и умозрительный риск может существовать в любой форме и на любой жизненной арене. Однако в большинстве случаев они оцениваются с финансовой точки зрения. Спрашивать кого-то на свидании - это спекулятивный риск, который может окупиться, приведя к отношениям или привести к отрицательному результату отказа. Однако обычно это не оценивается с финансовой точки зрения, поэтому не подпадает под большую часть анализа двух типов риска.

В сфере финансов чистый риск обычно связан со страховкой. Это касается результатов непредсказуемых событий, которые имеют отрицательный результат, таких как травмы, кража или пожар. Страховщики рассчитывают страховые взносы, комбинируя вероятность наступления события с финансовыми потерями, которые могут возникнуть.

Спекулятивный риск обычно связан с инвестициями, которые почти всегда несут возможность получения прибыли или убытка. Степень риска может сильно варьироваться. Ставки на спред, форма азартных игр на рыночных движениях, могут быть очень рискованными, поскольку прибыль или убытки могут значительно перевесить поставленные деньги. Покупка выпущенных государством облигаций намного менее рискованна, хотя все еще существует небольшой риск того, что правительство может не погасить наличные деньги, хотя это маловероятно.

Два типа риска, возможно, были размыты из-за растущей интеграции страхового и инвестиционного рынков. Например, многие страховщики сейчас являются публично торгуемыми компаниями. Это означает, что акционеры берут на себя спекулятивный риск, который в конечном итоге зависит от результатов деятельности компании. Эти показатели, однако, тесно связаны с чистым риском, который несут страховщики, а именно то, что покрываемые события действительно произойдут, заставляя их совершать выплаты. Конвергенция двух типов риска увеличилась в связи с введением таких продуктов, как производные катастроф, которые фактически являются разновидностью азартных игр против убытков, понесенных страховщиками.