Что такое эффект календаря?

Эффект календаря относится к воспринимаемым показателям или тенденциям, которые основаны на каком-либо аспекте календаря. В отношении эффективности акций, а также общих показателей рынка основная идея календарного эффекта заключается в том, что существуют определенные времена года, когда могут развиваться конкретные условия. Эти устойчивые тенденции считаются последовательными и могут быть предсказаны с высокой степенью точности.

Есть несколько довольно известных примеров календарного эффекта, который многие инвесторы считают весьма предсказуемым. Пожалуй, самая популярная из всех стратегий календарного эффекта называется эффектом января. По сути, этот календарный эффект указывает на то, что акции с малой капитализацией начнут расти в последний день декабря и будут продолжать расти в течение пятого торгового дня в январе.

Большая часть заслуг этого календарного эффекта обусловлена ​​тем фактом, что в это время, как правило, происходит большое количество продаж, что является одним из окончательных способов подведения итогов за предыдущий календарный год. Последний раунд продаж помогает создать налоговые убытки, которые могут быть вызваны при составлении налоговых отчетов за четвертый квартал, помогает инвесторам быстро получить денежные средства в праздничные и праздничные дни и создает прирост капитала. Люди, которые хотят заключить хорошие сделки, присоединяются к продажному безумию, покупая акции в течение этого небольшого окна возможностей.

Эффект Марка Твена также является еще одним календарным эффектом, на который клянутся некоторые инвесторы. Основываясь на цитате автора Марка Твена, теория этого календарного эффекта заключается в том, что доходность акций в октябре ниже, чем в любой другой тридцатидневный период календарного года. Хотя историческая поддержка этой теории несколько сомнительна, сторонники быстро указывают на то, что обвал акций 1929 и 1987 годов произошел в октябре месяце.

Третий пример эффекта календаря известен как индикатор Хэллоуина. Эта концепция в основном утверждает, что фондовый рынок значительно сильнее с ноября до следующего апреля. После этого ощущаемого эффекта инвесторы будут продавать в мае, а затем позволят своим активам расти до следующего октября, обычно до конца месяца. Этот конкретный эффект календаря на самом деле, кажется, имеет довольно много исторических деталей, чтобы поддержать теорию. Многие сторонники индикатора Хэллоуина предполагают, что люди, берущие отпуск и каникулы в течение летних месяцев, могут привести к слабости рынка.