Что такое модель ценообразования основных средств?

Иногда называемый CAPM, модель ценообразования капитальных активов представляет собой процесс формулы, который используется для описания соотношения стоимости между премией за риск и ожидаемой доходностью, связанной с капитальным активом. Расчет модели ценообразования основных фондов помогает установить взаимосвязь между стоимостью производства продукта для продажи и стоимостью единицы, которая должна быть реализована, чтобы получить отдачу от процесса.

Понимание модели ценообразования основных фондов также важно для оценки целесообразности инвестирования в акции, выпущенные данной компанией. Оценивая акции таким образом, инвестор может определить, какой уровень риска связан с инвестициями, а также получить представление о том, какой тип прибыли можно разумно ожидать от предприятия в течение определенного периода времени. Это часто называют системным или рыночным риском для инвестиций и является одним из ключевых компонентов, необходимых для прогнозирования результатов добавления акций в инвестиционный портфель. Точная оценка этого недиверсифицируемого риска в сочетании с ожидаемой доходностью имеет важное значение для процесса получения полезной оценки, которая поможет инвестору принять обоснованное решение.

Несколько разных экономистов независимо друг от друга продолжили разработку концепции, которая в конечном итоге стала известной как модель ценообразования основных фондов. Большая часть работы была основана на мыслях Гарри Марковица, который считался авторитетом в современной теории портфеля, включая идею стратегий диверсификации в портфеле, чтобы максимизировать общую ценность. Другими экономистами, которые внесли ценный вклад в решение этой задачи, были Джек Трейнор, Джон Линтнер, Уильям Шарп, Мертон Миллер и Ян Моссин. Со временем, некоторые из этих экспертов сформулировали идеи, которые были настолько близки по форме и применению, что было неизбежно объединить их работу. В результате Марковиц, Шарп и Миллер совместно получили Нобелевскую мемориальную премию по экономике за свою работу по разработке модели ценообразования основных фондов и их вклад в изучение финансовой экономики в целом.