Какова связь между эффективностью компании и используемым капиталом?

Используемый капитал описывает все активы компании после того, как обязательства были вычтены из суммы всех активов. Вообще говоря, существует два вида активов, которые компания может рассматривать как капитал: основные средства и оборотные активы. К основным средствам относятся финансовые инструменты, такие как акции, которые не могут быть немедленно превращены в реальные денежные средства, в то время как текущие активы представляют собой денежные средства, товарно-материальные запасы и другие предметы, которые могут быть превращены в денежные средства, обычно в течение 12 месяцев. На результаты деятельности компании влияет задействованный капитал, и использованный капитал может быть использован для определения эффективности работы компании.

Финансовые аналитики и бухгалтеры, которые заинтересованы в определении результатов деятельности компании, могут использовать капитал, используемый в качестве индикатора. Например, если производственная компания постоянно закупает все больше и больше оборудования из года в год, то вполне возможно, что компания удовлетворяет более высокий уровень спроса, поскольку она производит больше. По мере увеличения спроса товарно-материальные запасы компании увеличиваются, что часто позволяет этой компании снизить цены, что, в свою очередь, может привести к увеличению продаж и повышению прибыльности.

Компания, которая работает хорошо, часто имеет доступ к большему капиталу. Например, компания с хорошим денежным потоком, которая считается прибыльной, стоит больше в глазах экспертов по оценке бизнеса. Этот статус полезен для организаций, которые ищут кредитные линии для приобретения большего капитала, такого как оборудование и рабочая сила. С другой стороны, компании, которые работают плохо, часто испытывают трудности с получением кредитных линий, так как они могут рискнуть оставить кредиты без платежа и даже объявить о банкротстве. В результате в этих компаниях, как правило, используется меньше капитала.

Руководители и менеджеры, отвечающие за составление бизнес-планов и стратегий, используют данные об использовании капитала для принятия решений относительно расширения и риска. Чтобы компания работала хорошо, она часто должна продолжать расти и идти в ногу с новыми рыночными тенденциями. Компания с большей стоимостью капиталовложений часто может позволить себе пойти на риск, которого не может принять менее успешная компания.

Некоторые финансовые эксперты считают, что связь между эффективностью компании и используемым капиталом может быть обманчивой. Например, аналитик, изучающий стоимость капитала компании, часто смотрит на стоимость, существовавшую в определенный момент времени. Стоимость активов, особенно основных фондов, таких как акции и облигации, имеет тенденцию расти и падать с течением времени. Вместо этого некоторые эксперты рекомендуют аналитикам наблюдать целые периоды, чтобы увидеть, какой реальный доход был получен от капитальных вложений.