Какова связь между стоимостью капитала и NPV?

При расчете чистой приведенной стоимости берется определенная сумма в долларах за будущий период и дисконтируется стоимость текущего периода. Чтобы сделать это правильно, люди должны использовать процентную ставку для формулы. Обычно используемый процент представляет собой стоимость капитала компании, которая представляет собой ставку, уплаченную за заемные средства, будь то долг или капитал. Следовательно, существует прямая связь между стоимостью капитала и NPV. Компании могут использовать несколько ставок стоимости капитала, чтобы полностью изучить потенциальный проект с использованием формулы NPV.

В бизнесе принятие решений часто является одним из самых важных и самых сложных видов деятельности, в которых участвует управленческая команда компании. Почти все компании принимают решения, в которых рассмотрение финансовой прибыли является важной частью процесса. Проблема с рассмотрением будущих финансовых доходов заключается в том, что доллар завтра не стоит того же доллара, что и сегодня. Существует много разных причин этой разницы, хотя инфляция и другие экономические факторы являются одними из наиболее распространенных. Для сравнения доллара к доллару важно дисконтировать будущие доллары обратно к текущей стоимости, используя стоимость капитала и формулу NPV.

Стоимость капитала и формула NPV часто являются наиболее важным инструментом, используемым для сравнения долларов при принятии решений. Базовая формула для этого процесса умножает будущую сумму в долларах за данный период на стоимость капитала, причем последняя делится на единицу плюс процентная ставка, поднятая до периода движения денежных средств. Результатом является более низкая сумма в долларах, которую компания может сравнить с первоначальными денежными затратами на данный проект. Если проект будет иметь несколько потоков денежных средств в течение нескольких лет, то компании необходимо повторять эту формулу для каждого года, изменяя формулу для отображения количества лет. Изменения могут быть необходимы, хотя лидеры компании должны принять решение о формуле.

Использование стоимости капитала и формулы NPV не лишено недостатков, которые могут привести к катастрофическим результатам. Например, плохие оценки будущих денежных потоков могут привести к снижению средств, полученных от проекта. Неправильная формула стоимости капитала также может привести к плохим результатам; это особенно важно, так как стоимость капитала и формула NPV требуют точности для получения надежных результатов. В некоторых случаях именно поэтому компания использует несколько ставок стоимости капитала. Каждая ставка может предоставить прогноз, который является низким, средним и высоким, что дает компании больше информации о конечном результате денежных средств, полученных от проекта.