Какова связь между NPV и капитальным бюджетированием?

Термин «капитальные затраты» используется вместе с денежной суммой, которая может быть выделена коммерческим субъектом для выполнения проекта, который, по прогнозам, обеспечит устойчивый денежный поток, который будет продолжаться после указанного периода, обычно года. Как правило, у компаний есть много проектов, включенных в их капитальные затраты на финансовый или бизнес-период, и процесс выбора конкретных проектов в зависимости от имеющихся ресурсов известен как бюджетирование капитала. Взаимосвязь между чистой приведенной стоимостью (NPV) и составлением бюджета капитала вытекает из важности использования анализа NPV для определения прибыльности потенциального капитального проекта с целью предоставления руководству бизнес-объекта возможности выбора наилучшего типа капитала. проект, в котором можно направить свои ресурсы. Это является результатом использования NPV для измерения прибыльности или иным образом потенциального проекта, а также возможности такого проекта, приносящего доход в краткосрочной или долгосрочной перспективе. Эти факторы влияют на окончательное решение компании относительно конкретного капитального проекта, на который можно потратить деньги, и тип прибыли, которую он может разумно ожидать от таких инвестиций.

Таким образом, связь между NPV и составлением бюджета капиталовложений заключается в использовании NPV для определения того, какие проекты принесут компании наиболее желательные выгоды. Различные компании имеют свои собственные критерии для выбора типа проекта, в который следует инвестировать, включая выбор проектов, которые принесут краткосрочные выгоды после вложения капитальных затрат. Предполагая, что компания пытается построить новый завод, применение принципов NPV и бюджетирования капитала приведет к ситуации, когда ожидаемая стоимость приобретения завода будет вычтена из приведенной стоимости ожидаемого притока денежных средств из прогнозируемого будущего. деятельность завода. Эти знания значительно упрощают процесс составления бюджета на капитал, поскольку позволяют компании оценить предложенный проект, чтобы прийти к окончательному решению относительно потенциального проекта, который будет для него выгоден.

Например, использование NPV и составление бюджета капитала позволит компании решить, будет ли предлагаемый завод генерировать немедленный приток денежных средств, который быстро компенсирует капитальные затраты, или ожидаемый приток денежных средств появится намного позже. В тех случаях, когда определяется, что приток денежных средств поступит недостаточно быстро, чтобы удовлетворить акционеров, или по другим возможным причинам, компания может принять решение инвестировать в различные проекты, такие как приобретение нового оборудования, которое может начать генерировать более немедленный приток денежных средств. Кроме того, применение NPV и бюджетирования капитала позволит компании точно определить приблизительное время, в течение которого проект может начать генерировать денежный приток.