В чем разница между оценкой акций и облигаций?

Хотя существует много сходства между оценкой акций и облигаций, есть также несколько различий в том, как процесс оценки относится к каждому типу активов. Эти различия касаются факторов, уникальных для каждого актива, в том числе структуры дивидендов и выплат по процентам, продолжительности или срока погашения, связанных с активами, и прогноза будущих денежных потоков. Понимая разницу между акциями и облигациями, становится легче подходить к оценке акций и облигаций, используя стратегии, которые относятся к каждому активу.

Благодаря тому, как настроены облигации, участие в оценке облигаций часто считается более быстрым и простым процессом, чем попытка оценки акций. Это потому, что облигации часто структурированы с фиксированной процентной ставкой, чтобы обеспечить доход для инвесторов. Даже когда выпуск имеет переменную процентную ставку, обычно существует минимальная процентная ставка, которая будет применяться в течение срока действия облигации. Наряду с более или менее стабильными и предсказуемыми выплатами процентов, облигация также имеет формальное окончание в форме даты погашения. Эти факторы в совокупности облегчают прогнозирование доходности облигации.

В отличие от этого, оценка акций требует учета факторов, которые несколько сложнее. Различия между оценкой акций и облигаций включают в себя тот факт, что акции не имеют установленной даты погашения, которая требует урегулирования эмиссии, и размер полученных дивидендов будет зависеть от того, насколько хорошо компания-эмитент работает на рынке, в том числе относительно увеличения продаж. получение прибыли и постоянное увеличение стоимости выпущенных акций. С учетом более широкого диапазона переменных это означает, что оценка акций может быть более сложной.

Оценка акций и облигаций может несколько отличаться, но конечная цель оценки одинакова для обоих типов активов. В каждом сценарии цель состоит в том, чтобы точно оценить общую стоимость актива для инвестора. Это включает рассмотрение суммы первоначальной покупки, текущей рыночной стоимости актива и того, что инвесторы будут готовы заплатить, чтобы приобрести актив, если бы он был выставлен на продажу. Для инвесторов, которым неудобно проводить оценку акций и облигаций самостоятельно, финансовые аналитики могут помочь в сборе соответствующих данных, а затем завершить процесс оценки с относительно небольшими усилиями.