Что такое анализ DuPont?

Анализ DuPont - это метод оценки рентабельности капитала (ROE) компании. Это также часто называют идентичностью DuPont. Анализ DuPont разбивает ROE компании путем анализа эффективности активов или коэффициента оборачиваемости, операционной эффективности и финансового рычага - этот подход измеряет валовую балансовую стоимость компании. В отличие от этого, другие ресурсы анализа оценивают чистую стоимость компании для оценки ROE, которая не анализирует так глубоко, как метод DuPont, и, следовательно, может быть не такой точной. Анализ DuPont был впервые введен корпорацией DuPont, основанной в 1920-х годах.

ROE относится конкретно к стоимости, которую акционер может ожидать от своих владений. Его можно рассчитать, просто взяв чистый доход компании и разделив его на собственный капитал. Высокий показатель ROE обычно является хорошим индикатором того, в какую компанию стоит инвестировать. Однако это может вводить в заблуждение. Компания может повысить свою ROE, взяв на себя новые рычаги или долг, но за счет конечных акционеров. Анализируя DuPont Analytics, компания DuPont Analysis предлагает более надежные и, следовательно, безопасные расчеты ROE для инвесторов.

Чтобы оценить ROE, DuPont Analysis измеряет, насколько хорошо компания управляет своими активами в сравнении с левереджем. Это делается путем измерения коэффициента оборачиваемости активов и сравнения его с тем, сколько рычагов компания держит и берет на себя. Затем он анализирует операционную эффективность компании, которая определяется маржой прибыли или тем, какую часть своих доходов компания фактически может сохранить.

В отличие от простейшего способа расчета ROE, многогранный расчет DuPont может лучше определять, есть ли у компании финансовый багаж и где. В результате у инвестора может быть меньше шансов инвестировать в компанию, которая, хотя и привлекательна на первый взгляд, может в конечном итоге иметь слабую прибыль в результате плохой прибыли или раздутого плеча. Это также может помочь защитить инвесторов от вложения денег в компании, которые искусственно повысили свою рентабельность, возможно, взяв на себя больше рычагов, чтобы привлечь больше инвесторов.

Анализ DuPont также может быть полезен для компании, желающей взять свой финансовый импульс. Руководители могут быть осведомлены о том, что их компания работает, но может потребоваться метод для определения источника проблемы. Использование системы оценки, такой как анализ DuPont, может помочь руководителям компаний определить источник финансовой проблемы, поэтому можно предпринять шаги для ее устранения.

Анализ DuPont не может быть полезен при анализе всех отраслей. Например, банк может использовать активы и использовать левередж иначе, чем розничная сеть, что может затруднить получение наилучших оценок для обеих отраслей с использованием одного и того же метода анализа. Для таких случаев существуют другие тщательные методы анализа ROE, кроме метода DuPont. Например, некоторые инвесторы используют 5-летний метод оценки ROE, полагаясь на время, чтобы обнаружить любые недостатки в финансовой практике компании.