Что такое золотой стандарт?
Золото является одной из древнейших форм денег, используемых людьми и обществами. Золотой стандарт - это денежная система, в которой деньги в обращении, часто бумажные, имеют ценность, напрямую связанную с магазином золота. Валюты, привязанные к этому стандарту, также становятся фиксированными относительно друг друга, что обеспечивает предсказуемый обмен валют. Противоположной является фиатная валюта , означающая, что центральные банки имеют возможность увеличивать или уменьшать денежную массу без учета какого-либо фиксированного стандарта.
Когда экономические историки ссылаются на золотой стандарт, они обычно ссылаются на Международный золотой стандарт, установленный в конце 19-го века. Ослепленный серебряным валютным кризисом в Англии, который привел к тому, что США приостановили все выплаты серебра, этот стандарт начался в 1871 году, когда объединенная Германия установила
Эта первоначальная система достигла своего первого кризиса с началом Первой мировой войны. Невероятные расходы на ведение этой войны заставили Великобританию перейти на бумажные валюты. Версальский договор, устанавливающий условия для капитуляции, заставил Германию отдать большую часть своих запасов золота в качестве репараций. Якобы, это должно было поддержать поставки золота победившим странам. Побочным эффектом, однако, было то, что Германии не хватило золота, чтобы остаться на золотом стандарте. Несмотря на то, что Германия оставалась крупной промышленной державой, у нее не было другого выбора, кроме как перейти на государственную валюту.
К тому времени, когда в середине 1920-х годов Германия и Великобритания сумели временно вернуться к золотому стандарту, другие крупные экономики, включая США, покинули его. Международный золотой стандарт официально умер на Лондонской конференции 1933 года, когда страны-участницы не смогли договориться о стоимости самого золота. После Второй мировой войны влиятельные экономисты, такие как Джон Мейнард Кейнс, успешно выступили против возврата к этому стандарту, и валюты начали торговаться по Бреттон-Вудскому соглашению. Распад Бреттон-Вудской системы в 1972 году положил начало эпохе свободно плавающих валют, и золото утратило даже свой статус основы для учета резервов центрального банка.
Хотя наличие системы фиксированных валют позволило значительно расширить глобальную торговлю, золотой стандарт не обошелся без существенных проблем. Поскольку поставки золота растут медленнее, чем экономика, стандарт является крайне дефляционным. Например, в Соединенных Штатах были периоды дефляции, продолжавшиеся 14 лет после перехода на нее. Могут также возникнуть огромные локальные искажения стоимости; например, во время Великого картофельного голода ирландцам было выгоднее экспортировать картофель в Англию, чем продавать его голодающим местным жителям. Делая международную торговлю более предсказуемой, золотой стандарт заставляет налоговые органы отойти от импортных тарифов и подоходных налогов и налогов с продаж, налагаемых на его собственных граждан. Кредит становится очень ограниченным в экономиках, основанных на этом стандарте, поскольку правительства не имеют возможности печатать больше денег, когда это необходимо экономике.