Что такое управление казначейством?

Управление казначейством - это процесс контроля ликвидности и финансового положения корпорации посредством манипулирования ее денежными средствами, их эквивалентами, долгом и инвестициями. Это стратегия, принятая корпорацией, чтобы сбалансировать денежные потоки, инвестиционные возможности и структуру капитала с управлением финансовыми рисками и будущими потребностями. В крупной корпорации управление казначейством, вероятно, попадет в сферу ответственности главного финансового директора (CFO), возможно, с помощью казначейства или управляющих денежными средствами.

У каждой корпорации есть фидуциарная обязанность максимизировать акционерную стоимость, что означает, что она несет ответственность за управление прибыльным бизнесом. Избыточная прибыль может быть реинвестирована в операции, использована для расширения, распределена среди акционеров в качестве дивидендов или сохранена как часть наличных денег корпорации в казначействе. Если корпорация предпочитает держать деньги под рукой, она должна наилучшим образом использоваться как ликвидный актив. Деньги не могут находиться где-то в корпоративном хранилище в качестве гарантии экономического спада.

Казначейство корпорации состоит из ее избыточных денежных и финансовых вложений, включая банковские депозиты, инвестиции в иностранную валюту, производные финансовые инструменты и торговлю облигациями. Это накопление ликвидных активов корпорации, предметов, которые можно легко превратить в наличные, если корпорации необходимо быстро собрать деньги. Во многих отношениях это то же самое, что и казначейство любой организации или ассоциации, которая хранит свои резервные денежные средства в сейфе, за исключением гораздо более сложного уровня.

Одной из основных обязанностей управления казначейством является разработка стратегии инвестирования избыточных денежных средств и определение соответствующих инвестиционных возможностей. Скорее всего, это может включать управление банковскими счетами и краткосрочными инвестициями, инвестиции в иностранную валюту и работу с внешними инвестиционными банкирами в других случаях Финансовый директор должен принять решение о величине риска, который корпорация готова взять на себя своими денежными резервами, учитывая при этом, что целью является максимизация стоимости активов.

Управление казначейства не только имеет дело с избыточными денежными средствами и сопутствующими инвестициями, но также принимает решение о том, выпускать или нет больше корпоративного долга в форме акций и облигаций для привлечения денег. Задача состоит не только в том, чтобы должным образом использовать наличные деньги, когда существуют избыточные суммы, но также и привлекать их при необходимости. Он также обеспокоен выкупом акций на рынке, когда корпорация заинтересована в укреплении своего капитала.