Что такое анализ стоимости?

Оценочный анализ - это процесс, включающий сравнение стоимости одного актива со стоимостью другого актива. С точки зрения инвестирования, это обычно принимает форму оценки стоимости одной ценной бумаги с ценностью аналогичной ценной бумаги. Эта деятельность может также использоваться для оценки групп ценных бумаг или даже для сравнения текущей стоимости актива с его стоимостью в некоторый момент в прошлом.

Целью анализа оценки является правильная оценка имеющихся данных и определение того, стоит ли конкретный актив достаточной суммы, чтобы заслужить приобретение этих инвестиций. При использовании в качестве части общего процесса определения целесообразности инвестирования в данную ценную бумагу анализ оценки может дать ценные подсказки относительно вероятного будущего движения актива. Анализ может прояснить, приведет ли это движение к доходности, привлекательной для инвестора, или актив будет испытывать некоторый период снижения стоимости. С этой точки зрения, правильный анализ оценки поможет инвестору решить, должен ли он или она приобрести актив, или отказаться от идеи и искать более выгодные инвестиции.

В идеале анализ оценки основан на надежной метрике, такой как соотношение цены и прибыли или отношение P / E. Это просто текущая цена акции, деленная на прибыль, полученную ценным бумагой. Другим распространенным основанием для анализа является отношение цены к книге или отношение P / B. Здесь основное внимание уделяется сравнению балансовой стоимости компании, выпускающей ценные бумаги, с текущей рыночной ценой акций. Для того чтобы анализ дал жизнеспособные результаты, необходимо использовать одну и ту же метрику на протяжении всего процесса.

Основной вопрос, который регулирует любой анализ оценки, связан с текущей стоимостью актива. Это служит отправной точкой для принятия решения о целесообразности инвестиций. В ситуациях, когда актив в прошлом демонстрировал незначительный рост или его отсутствие, и ожидается, что общие рыночные условия останутся такими же в ближайшем будущем, у инвестора может быть мало причин для приобретения инвестиций. С другой стороны, если небольшое, но неуклонное увеличение стоимости подтверждается историческими данными, инвестор может посмотреть на текущую стоимость и спроецировать ее на год, два или пять лет с текущей даты. Предполагая, что никакие сдвиги в экономике не будут угрожать этому устойчивому, но небольшому уровню роста, консервативный инвестор может найти результаты анализа оценки, чтобы указать, что ценные бумаги подходят для включения в портфель.