Что такое вертикальная диверсификация?

Вертикальная диверсификация - это термин, который вытекает из той же концепции, но по-разному применяется в инвестициях и бизнесе. При инвестировании это относится к стратегии выбора различных типов финансовых активов, а не просто к различным примерам одного типа. В бизнесе это относится к одной компании, которая берет на себя поставщика или клиента, а не конкурента.

Во всей деятельности, связанной с финансами, диверсификация означает участие в различных видах деятельности или активов с целью уменьшения подверженности какому-либо конкретному риску. Это подытожено изречением не класть все яйца в одну корзину. При инвестировании диверсификация означает предотвращение риска того, что конкретное вложение будет иметь серьезные общие последствия. В бизнесе это покрывает риск быть слишком зависимым от одного определенного элемента рынка.

Вертикальная диверсификация в инвестировании не относится к фактическим активам, которые выбирает инвестор, таким как акции трех разных компаний; стремление увеличить это разнообразие известно как горизонтальная диверсификация. Вместо этого вертикальная диверсификация связана с типами активов. Идея заключается в том, что инвестиции в различные классы активов будут распределять общий риск без чрезмерного ограничения потенциальной доходности.

Существует несколько различных способов классификации активов для целей диверсификации. Один из них касается долговых продуктов, в которых инвестор фактически предоставляет кредиты компании или государственному органу в обмен на выплату процентов, а также долевых продуктов, в которых инвестор приобретает долю участия в компании и может иметь право на выплату дивидендов в будущем. Другой способ заключается в измерении сравнительных уровней риска и доходности; некоторые активы, такие как ненужные облигации, предлагают большую прибыль, но с высоким риском не получать платежи. Другие активы, такие как государственные облигации, предлагают низкую доходность, но с такой близкой к 100% гарантией, которую может получить инвестор.

В деловом мире вертикальная диверсификация относится к цепочке поставок по сравнению с горизонтальной диверсификацией, которая относится к конкурентам на одном и том же рынке. Это означает, что вертикальная диверсификация обычно означает покупку либо поставщика, либо покупателя. Например, производитель содовой может вертикально диверсифицировать свою деятельность, купив производителя алюминия или компанию, которая устанавливает и обслуживает торговые автоматы. В обоих случаях идея состоит в том, чтобы сократить расходы, увеличить доходы или и то, и другое, чтобы получить большую долю денег, выплачиваемых конечным потребителем.