Vad gör en expert för värdering av företag?
En expertvärderingsexpert avgör hur mycket en ägares intresse för en nära innehav är värd utan att behöva sälja verksamheten på den öppna marknaden för att fastställa ett försäljningspris. Det är ingen exakt vetenskap, och det enda sättet att veta det verkliga värdet på någonting är att se vad det säljer för under fria marknadsförhållanden. Experten använder en ekonomisk modell som tar hänsyn till viktiga affärsfunktioner och personliga bedömning för att komma fram till en åsikt om vad en ägares intresse skulle vara värt under rådande omständigheter om den såldes.
Det är relativt enkelt att fastställa värdet på en persons intresse i ett offentligt företag. En persons ägarandel representeras av antalet aktier i aktien han innehar, och priset för en enskild aktie fastställs genom handel på aktiemarknaden. Att multiplicera antalet aktier som ägs av försäljningskursen för en aktie på en viss dag ger en exakt värdering som man kan lita på i de flesta fall. Företag som inte handlas har en mycket svårare tid att fastställa värdet på ägarintressen.
En av de övergripande maximierna för en fri marknadsekonomi är att en artikel bara är värd vad folk är villiga att betala för det. Att fastställa värde utan att använda försäljningsdata är ett bedömningsanrop som kräver expertanalys av faktorer som sannolikt kommer att påverka försäljningspriset. En expertvärderingsexpert anlitas för att göra den analysen, vanligtvis när en ägare behöver köpa ut en annan utan att faktiskt sälja verksamheten.
De vanligaste situationerna där en expertvärderingsexpert krävs är i äktenskapsskillnader, affärstvister mellan ägare och strukturerade utköp där inget försäljningspris fastställdes som en del av avtalet. Vid en skilsmässa måste domstolen veta hur mycket en make är intresserad av ett företag är värt så att en rättvis fördelning av äktenskapliga tillgångar kan göras till den andra maken. Makan som äger verksamheten kanske inte vill sälja det för att fastställa det värdet, så en expert kommer att anställas för att göra en bestämning som domstolen kommer att använda i stället för en verklig försäljning.
En expertvärderingsexpert använder en inkomst, tillgång eller marknadsmetod för värdering. Dessa tre ekonomiska modeller kombinerar standardfinansiella beräkningar med expertens bedömning av immateriella förhållanden, såsom risk och tillväxtpotential. Experten granskar företagets bokslut, gör en bedömning av de materiella tillgångarna och överväger marknadsförhållandena där företaget är beläget. Han producerar en skriftlig rapport som presenterar beräkningar, resultat och slutsatser. Ibland kommer han att behöva försvara sina värderingsmetoder och slutsatser om hans rapport ifrågasätts av en intresserad part.