Vad gör en Private Equity Analyst?
En private equity-analytiker använder sofistikerade finansiella modelleringstekniker för att granska fördelarna med att investera i aktien i ett operativt privat företag. De flesta analytiska analytiker anställda av private equity-företag. Dessa förvaltar en investeringsportfölj eller -fond, som består av antingen ett bestämmande eller betydande minoritetsintresse i kapitalet i de privata företag som de investerar i. Eftersom det inte finns något lätt att fastställa marknadspris för aktieandelar i privatägda företag, är den enskilt viktigaste rollen för en analytiker att utföra en korrekt värdering av företagets gemensamma aktie, där private equity-företaget vill investera.
Ett private equity-företag försöker maximera sina investeringar i de privata företagen i sin portfölj genom en mängd olika transaktioner. Företaget kan försöka erbjuda företagets aktier till allmänheten genom ett första offentligt erbjudande. Det kan också antingen försöka rekapitalisera företaget eller sälja företaget till ett annat företag - antingen för kontanter eller i utbyte mot det förvärvande företagets aktier. De specifika uppgifterna som utförs av en private equity-analytiker kommer att variera beroende på den särskilda investeringsstrategi som används av private equity-företaget vid varje given tidpunkt.
När en aktiefond granskar privata företag för potentiella investeringar kommer private equity-analytikern troligen att utföra en due diligence-analys av det företag som bedöms. Eftersom värdet på ett företag består av många olika och varierande komponenter, inklusive materiella och immateriella tillgångar, kan private equity-analytikern använda sofistikerade finansiella modellerings- och redovisningstekniker för att säkerställa att hans bedömning av verksamheten fångar det verkliga värdet eller dess inre värde. Private equity-analytikern kan utföra diskonterade kassaflöden och interna avkastningsanalyser för att stödja hans värderingsmetod.
En privatkapitalanalytiker kommer också att noggrant granska ett privatföretags finansiella rapporter för att avgöra om förvärv av en kapitalposition skulle vara lämplig med tanke på aktiefondens investeringsmål. För att göra detta beslut kan han förbereda en ekonomisk granskning som beräknar nuvärdet av en diskonterad ström av företagets beräknade framtida resultat. Som en del av hans värderingsmetodik kan en private equity-analytiker också undersöka alla konkurrensfördelar som företaget har på grund av dess dominans på marknaden.
Om private equity-företaget försöker maximera sin avkastning på investeringar i ett företag genom att ändra kapitalstrukturen, kan en private equity-analytiker förbereda finansiella scenarier under en variabel uppsättning antaganden. En sådan analys kan hjälpa till att avslöja den optimala blandningen mellan vissa skuld- och kapitalinstrument för att uppnå den högsta avkastningen för investeringsfonden. Vid ett förvärv av aktier för aktier kommer aktieanalytiker vanligtvis att bedöma värdet på det förvärvande bolagets lager genom att använda tillförlitliga och accepterade affärsvärderingsmetoder för att säkerställa att transaktionen uppfyller de förväntade vinstmarginaler som aktiefonden har fastställt.