Vad är en orderparameter?

I finanser avser en orderparameter ett kritiskt värde på en variabel i det komplexa samspelet mellan investerare och de finansiella marknaderna där en grundläggande förändring i aktiemarknadens fas sker. Orderparametrar utgör en del av ekonomiska ekvationer som används i ekonofysik, en disciplin som tillämpar formler och metoder som traditionellt används inom fysikområdet för studier av finansmarknader. Ekonofysiker har antagit att aktiemarknaden har två faser, en i vilken köp och försäljning av aktier är ungefär i jämvikt och en där antingen köp eller försäljning dominerar. Orderparametern som indikerar övergången från en fas till en annan är volymobalans. Investerare kan förutsäga fasövergångar på marknaden genom att spåra transaktionsdata, beräkna volymobalansen och ansluta detta värde till en ekvation.

Forskare har länge försökt klassificera hur intressanta objekt förändras över tid. De har upptäckt att till synes kaotiska system, medan de verkar vara slumpmässiga, uppför sig på förutsägbara, om än oregelbundna sätt, med tanke på stimuli eller förhållanden som finns. Detta studieområde, kallad icke-linjär dynamik, analyserar interaktionen mellan olika olika faktorer i ett system i ett försök att urskilja en underliggande dold ordning. Den finansiella marknaden, som involverar ett stort antal människor som interagerar under olika omständigheter, passar en olinjär dynamikmodell. I ekonofysik kan matematiska ekvationer förutsäga en mängd olika variabler, såsom momentum, volymförändringar, acceleration och investerare, genom att använda orderparametrar för att i slutändan kunna förutse prisförändringar.

I fysik indikerar en orderparameter ordningsnivån i ett system. Ju mer en variabel avviker från orderparametern, desto större är sannolikheten för en fasövergång. När till exempel köpinitierade transaktioner överstiger säljinitierade transaktioner med ett kritiskt tröskelvärde övergår marknaden från jämvikt till ett scenario med hög efterfrågan, vilket kommer att driva priserna uppåt. Omvänt, när säljarinitierade transaktioner dominerar över köpinitierad försäljning, avvikande från orderparametern, driver övergången från jämvikt till låg efterfrågestatus priserna nedåt. Volymförändringarna inträffar före prisförändringarna, vilket teoretiskt ger investerare möjlighet att fatta kloka beslut angående marknadsstrategier för inträde och utträde.

Orderparametrar kan återspegla oberoende variabler eller en kombination av variabler. I väderprognosekvationer kan till exempel en orderparameter bestående av temperaturförändringar representera de kombinerade effekterna av förändrade luftströmmar, solexponering och molntäckning. På samma sätt, när ett ämne övergår från en fas till en annan, är systemets ordningsparameter partiklens densitet. Även om temperatur, vind och rörelse påverkar om is smälter eller vatten förångas, bestämmer partikeltätheten fasen. På liknande sätt omsluter investerarnas känsla eller efterfrågan, när de används som en orderparameter, all rädsla, övertygelse, motiv, konsumentuppfattningar och allmän befolkningspsykologi.